人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)毫無疑問將改變該行業(yè)所需的員工人數(shù)和技能性質(zhì)。調(diào)查中，有明顯少數(shù)的受訪者擔(dān)心，在未來幾年中其對勞動(dòng)力的影響是負(fù)面的。但大規(guī)模的遷移是一個(gè)長期過程——接近 70% 的人認(rèn)為，人工智能在 15 年內(nèi)會(huì)給他們自己的工作帶來徹底或很大程度上的改變。即使是在金融交易這個(gè)自動(dòng)化已經(jīng)得到了廣泛使用的領(lǐng)域，人類角色在算法驗(yàn)證、監(jiān)控、合規(guī)等領(lǐng)域仍然是很關(guān)鍵的。目前，很少人認(rèn)為，機(jī)器學(xué)習(xí)模型可以或應(yīng)該完全獨(dú)立于人類控制地驅(qū)動(dòng)金融市場業(yè)務(wù)。
二、從快速思維到智能思維
購買《華爾街計(jì)算機(jī)評(píng)論》1987 年 6 月刊的人將會(huì)知道圍繞金融市場中的人工智能的討論不新鮮事。其封面上顯眼地寫著：「教計(jì)算機(jī)模擬偉大的思想家」，同時(shí)還搭配著一張?zhí)K格拉底為一群計(jì)算機(jī)聽眾講學(xué)的圖片，即使 30 年前就已經(jīng)有基于人工智能的交易應(yīng)用的計(jì)劃了。事實(shí)證明，這些早期應(yīng)用中許多是更接近理論化的而非實(shí)用化的。
盡管以前有一輪又一輪的炒作，但一些評(píng)論家認(rèn)為，這次對人工智能重燃的興趣是合理的。計(jì)算能力的持續(xù)快速發(fā)展以及計(jì)算成本的顯著下降讓人工智能應(yīng)用更加實(shí)用。社交網(wǎng)絡(luò)、智能手機(jī)和可穿戴消費(fèi)設(shè)備的增長也帶來了數(shù)據(jù)數(shù)量和可用性的爆發(fā)——這些都變成了優(yōu)化人工智能算法的養(yǎng)料。
從金融機(jī)構(gòu)、技術(shù)和金融科技公司對人工智能投資的增長可以看出這種重燃的興趣。BlackRock、Two-Sigma 、 Renaissance Technologies 等基金管理公司一直忙于在全世界挖角最好的數(shù)據(jù)科學(xué)家。它們與越來越多的科技公司競爭和合作，其中包括 Context Relevant、Sentient Technologies 和 Kensho，以及谷歌、Facebook 、微軟等人工智能巨頭。僅在 2015 年，這些公司就在人工智能研究、收購和人才上花費(fèi)了超過 85 億美元。
在交易和投資管理中，Aidiya 和 Sentient Technologies 這樣的公司是人工智能交易程序的先驅(qū)。它們使用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)和進(jìn)化算法的結(jié)合來濃縮巨量數(shù)據(jù)以識(shí)別隱晦的模式，這是其它公司還未實(shí)現(xiàn)的。和通過人類手動(dòng)部署算法更新的傳統(tǒng)量化交易形式相反，許多人工智能軟件程序能自動(dòng)且獨(dú)立于人類干預(yù)地學(xué)習(xí)和更新它們的模型。
人工智能交易程序的另一個(gè)特點(diǎn)是差異化的重要性。正如金融咨詢公司 The Thalesians 的聯(lián)合創(chuàng)始人 Saeed Amen 說的那樣：「機(jī)器學(xué)習(xí)的好處在于它能讓交易者發(fā)現(xiàn)那些不易察覺的關(guān)系，因此不用再和其他市場參與者進(jìn)行貼身肉搏去爭奪這些交易機(jī)會(huì)?！?/p>
這推動(dòng)了差異化，將人工智能和高頻交易（HFT）等其它形式的算法交易區(qū)分開。例如，高頻交易是關(guān)于速度的，而機(jī)器學(xué)習(xí)是關(guān)于見解的深度和廣度的?！高@場機(jī)器學(xué)習(xí)革命，是從急劇擴(kuò)大的可用數(shù)據(jù)和信息中識(shí)別復(fù)雜的模式，從而做出任何視角來看都是最優(yōu)秀的決策?！菇鹑谛袠I(yè)新聞和分析工具提供商 RavenPack 首席數(shù)據(jù)科學(xué)家 Peter Hafez 說，「該市場正從更快轉(zhuǎn)向更智能?！?/p>
創(chuàng)新的潛力將因此變得顯著——不僅是在交易中，而且還在投資建議和貸款等金融行業(yè)的其它部分。變化不會(huì)馬上到來，但它會(huì)來的。按照比爾·蓋茨的名言警句：「我們總是高估未來兩年內(nèi)將發(fā)生的變化和低估未來十年內(nèi)將發(fā)生的變化?！刮覀兊恼{(diào)查表明，人工智能會(huì)導(dǎo)致類似的一系列金融市場變革。
三、起作用的人工智能
1）人工智能和機(jī)器學(xué)習(xí)將具有多大的顛覆性？會(huì)顛覆哪些領(lǐng)域？
在接下來的三年中，最顯著的變化將出現(xiàn)在交易、財(cái)務(wù)分析和信息技術(shù)中，它們分別得到了受訪者 64%、60% 和 60% 的認(rèn)同（見表1）。很多人也希望，機(jī)器學(xué)習(xí)能實(shí)質(zhì)性的影響到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（59%）、信用評(píng)估（57%）和投資組合管理（52％）。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和金融研究是企業(yè)在未來三年內(nèi)最可能實(shí)驗(yàn)機(jī)器學(xué)習(xí)應(yīng)用的領(lǐng)域。
