花旗銀行報(bào)告顯示，從2012年到2015年底，美國(guó)智能投顧管理的資產(chǎn)規(guī)模幾乎從0增加到了190億美元，發(fā)展非常快。
最新數(shù)據(jù)顯示，截止2016年底，Wealthfront資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)40億美元。
但Wealthfront發(fā)展并非一帆風(fēng)順，也曾多次更新發(fā)展方向：Wealthfront前身，想做股票方向的社交平臺(tái)，但美國(guó)散戶(hù)炒股人群并不多；舉行的“虛擬投資”大賽，投資人也并不踴躍。
美國(guó)尚且如此，火熱表象的背后，行業(yè)發(fā)展也是冷靜而盤(pán)桓不定的。
“別神話(huà)了智能投顧”，顧崇倫認(rèn)為，行業(yè)對(duì)人工智能的期待值過(guò)高，“因?yàn)槿斯ぶ悄芤非蟠蟾怕实墨@勝，必要爭(zhēng)取安全的前提上，去搏最大的‘浮動(dòng)收益’”。
直接的結(jié)果就是，智能投顧最好的表現(xiàn)，也是中等偏上，在收益上不會(huì)特別突出。
“智能投顧面對(duì)的是大眾，不可能有一個(gè)策略是讓所有的大眾都賺取了超額收益”，鄭毓棟解釋?zhuān)?ldquo;有超額收益必有負(fù)超額收益，誰(shuí)能來(lái)給你貢獻(xiàn)負(fù)超額收益？”
從短期來(lái)看，“投機(jī)”的本質(zhì)就是“零和游戲”，一方的收益，意味著另一方的損失。
所有的超額收益就是一個(gè)固定大小的水池，當(dāng)舀水的人越來(lái)越多，每個(gè)人或得的水就越來(lái)越少。
這也是為何，任何一個(gè)新的投資模型，總是在剛進(jìn)場(chǎng)時(shí)迅速套利，一旦涌入的大量玩家，平分的收益就變少。
這決定著，智能投顧這個(gè)機(jī)器人，是溫和的，別期望它帶來(lái)一夜暴富的力量。
盡管行業(yè)掣肘很深，但智能投顧領(lǐng)域，依然有兩個(gè)突圍方向。
一股，是“招行摩羯”為代表的傳統(tǒng)金融2C模式。
傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)手中，C端客戶(hù)充沛，掌握著中國(guó)大部分財(cái)富。
以招行為例，數(shù)據(jù)顯示，招商銀行管理著中國(guó)最有價(jià)值的中高端個(gè)人客戶(hù)的金融總資產(chǎn)達(dá)5.4萬(wàn)億，理財(cái)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)2.3萬(wàn)億，金融資產(chǎn)托管規(guī)模為9.4萬(wàn)億。
更為關(guān)鍵的是，傳統(tǒng)金融用戶(hù)保守，原本的銀行利率本不高，智能投顧的表現(xiàn)，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，已算“驚艷”。
另一股，轉(zhuǎn)場(chǎng)2B，成為技術(shù)、產(chǎn)品的服務(wù)商，“慢慢發(fā)展”。
璇璣在去年就提出了B端戰(zhàn)略；藍(lán)海智投在去年8月獲得Pre-A輪融資投資時(shí)，也宣布2B的智投云。
實(shí)際上，去年很多卡在“獲客”關(guān)卡的平臺(tái)，開(kāi)始悄悄謀劃2B的轉(zhuǎn)型之路。
“這是一種迂回的解決方式”，顧崇倫認(rèn)為，2B模式，暫時(shí)不需要考慮獲客和市場(chǎng)培育問(wèn)題，打磨模型，積累用戶(hù)數(shù)據(jù)，在市場(chǎng)教育成熟后，再挖掘C端用戶(hù)。
但做2B生意，就不要指望“一飛沖天”，行業(yè)要沉下心，專(zhuān)心技術(shù)和模型。
結(jié)尾
一年多的探索后，玩家們發(fā)現(xiàn)，“智能投顧”這個(gè)溫和的機(jī)器人，暫時(shí)沒(méi)有攪動(dòng)風(fēng)云的野心與力量。
與“投機(jī)”對(duì)抗，和“剛性?xún)陡?rdquo;戰(zhàn)斗，這個(gè)小機(jī)器人，需要戰(zhàn)勝的，是中國(guó)式的投資難題，還有人心貪欲……
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