中國(guó)IDC圈1月27日?qǐng)?bào)道：傳統(tǒng)的資金流量分析方法，主要是編制部門(mén)之間的資金流量表，并據(jù)此展開(kāi)分析，為宏觀經(jīng)濟(jì)政策決策提供參考。資金流量表分為實(shí)物交易表和金融交易表, 分別統(tǒng)計(jì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門(mén)(非金融企業(yè)部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)部門(mén)、政府部門(mén)、住戶部門(mén)和國(guó)外部門(mén))的資金運(yùn)用與來(lái)源情況。通過(guò)引入大數(shù)據(jù)技術(shù)，傳統(tǒng)的資金流量分析將面臨重塑，并將成為精準(zhǔn)宏觀調(diào)控的基礎(chǔ)。
大數(shù)據(jù)對(duì)資金流量分析的拓展與重構(gòu)
大數(shù)據(jù)的應(yīng)用將極大地改變資金流量分析的技術(shù)基礎(chǔ)，拓展資金流量分析的范圍，進(jìn)而重構(gòu)資金流量分析的內(nèi)涵和外延。
首先，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用將極大地改變資金流量表的編制過(guò)程。在傳統(tǒng)的方法下，編制資金流量表首先需要按照部門(mén)和項(xiàng)目逐項(xiàng)收集資料，然后按照國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的原理對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工，在此基礎(chǔ)上編制資金流量表，并進(jìn)行實(shí)物交易與金融交易的平衡，最后對(duì)照投入產(chǎn)出表、國(guó)際收支表等國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算表進(jìn)行校驗(yàn)。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用將大大簡(jiǎn)化資金流量表的編制工作。第一，編制者可以構(gòu)建IT系統(tǒng)，根據(jù)核算原理對(duì)資金流量表中的每一個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行規(guī)則設(shè)定，從各類交易平臺(tái)、登記平臺(tái)、支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行數(shù)據(jù)抓取。第二，對(duì)于不能直接統(tǒng)計(jì)生成的數(shù)據(jù)，可以根據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的原理以及經(jīng)濟(jì)金融邏輯設(shè)置一定的核算規(guī)則或者測(cè)算規(guī)則，利用現(xiàn)存的各類數(shù)據(jù)計(jì)算取得。第三，利用大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)對(duì)資金流量信息的校驗(yàn)，即以其他信息，比如，利用價(jià)格、利潤(rùn)、稅收等信息以及其他各類報(bào)表信息驗(yàn)證已獲得資金流量數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。要實(shí)現(xiàn)這些應(yīng)用，就要從國(guó)家層面不斷強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理，通過(guò)立法確定數(shù)據(jù)的公開(kāi)以及不同數(shù)據(jù)資產(chǎn)的使用權(quán)限，確保國(guó)家宏觀審慎管理部門(mén)對(duì)于數(shù)據(jù)資源的使用權(quán)。
其次，大數(shù)據(jù)應(yīng)用將極大地改變資金流量核算的范圍和頻度。一是從核算范圍看，基于大數(shù)據(jù)的資金流量表能夠?qū)鹘y(tǒng)資金流量表的項(xiàng)目進(jìn)行明細(xì)劃分，并且細(xì)分的顆粒度會(huì)越來(lái)越細(xì)。比如，對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)部門(mén)能夠進(jìn)行更詳盡的劃分(遠(yuǎn)比目前資金流量表編制過(guò)程中的子部門(mén)劃分更為詳細(xì));在當(dāng)前嘗試編制地區(qū)資金流量表的基礎(chǔ)上，嘗試編制特定市場(chǎng)的資金流量表;借鑒國(guó)外編制金融工具資金流量表的經(jīng)驗(yàn)，嘗試編制各類資產(chǎn)的資金流量表。由此，資金流量的核算范圍擴(kuò)展到宏觀、中觀、微觀三個(gè)層次的流動(dòng)性(微觀層次的流動(dòng)性意指機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性或某一項(xiàng)資產(chǎn)的流動(dòng)性;中觀流動(dòng)性，意指一個(gè)特定市場(chǎng)的流動(dòng)性或一個(gè)地區(qū)的流動(dòng)性;宏觀流動(dòng)性，就是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體中的資金流動(dòng)情況)。傳統(tǒng)的資金流量核算是粗線條的，且微觀流動(dòng)性、中觀流動(dòng)性、宏觀流動(dòng)性分析難于有效銜接，借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)資金流量分析的精細(xì)化，而且可以形成整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的流動(dòng)性全景圖。二是從資金流量分析的頻度和時(shí)間范圍看，傳統(tǒng)的資金流量核算表按照年度編制(國(guó)外按照季度編制)，其應(yīng)用效果因編制周期過(guò)長(zhǎng)而大打折扣?；诖髷?shù)據(jù)的資金流量核算能夠極大地縮短編制周期，而且能夠?qū)崿F(xiàn)時(shí)間跨度的靈活選擇，不僅能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)過(guò)去資金流量情況的核算，也能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)未來(lái)資金流量的精準(zhǔn)預(yù)測(cè)。
第三，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用將極大地拓展資金流量分析深度與廣度。資金流量核算范圍的拓展，編制周期的縮短，為資金流量分析的發(fā)展提供了基礎(chǔ)。運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)、聯(lián)機(jī)分析等大數(shù)據(jù)技術(shù)，不僅能夠更加深刻地分析各層次資金流量變化規(guī)律，而且能夠?qū)⒃敱M的資金流量數(shù)據(jù)置于海量的人流、物流信息及其他結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)之中，應(yīng)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)深入分析資金流量與各類經(jīng)濟(jì)變量之間的關(guān)系。
大數(shù)據(jù)資金流量分析的應(yīng)用前景
基于大數(shù)據(jù)的資金流量分析必將成為未來(lái)精準(zhǔn)宏觀調(diào)控體系的核心。以下三個(gè)相互聯(lián)系的層次可以解釋大數(shù)據(jù)資金流量分析的應(yīng)用前景。
首先，基于大數(shù)據(jù)的資金流量分析將極大地推動(dòng)流動(dòng)性管理的精準(zhǔn)化。一方面，由于大數(shù)據(jù)資金流量分析可以幫助管理部門(mén)洞悉細(xì)微，從微觀流動(dòng)性出發(fā)，把握中觀和宏觀流動(dòng)性，并能夠前瞻性地預(yù)測(cè)流動(dòng)性，因而能夠提高管理部門(mén)流動(dòng)性研判的精準(zhǔn)度。另一方面，由于資金流量數(shù)據(jù)頻次的提高，管理部門(mén)對(duì)流動(dòng)性的敏感性日益提高，借助壓力測(cè)試能夠較為準(zhǔn)確地感知各層次經(jīng)濟(jì)主體及各類市場(chǎng)面臨的流動(dòng)性壓力，對(duì)于流動(dòng)性管理的時(shí)機(jī)選擇和工具選擇、效果評(píng)估都具有指導(dǎo)作用。例如，宏觀審慎管理應(yīng)該針對(duì)敏感時(shí)機(jī)的流動(dòng)性實(shí)施精細(xì)化管理。從金融危機(jī)發(fā)生的一些時(shí)間窗口看，與敏感的會(huì)計(jì)工作日、報(bào)表日、清算日乃至節(jié)假日等時(shí)刻有關(guān)。這些時(shí)間節(jié)點(diǎn)容易發(fā)生資金需求量大、利率跳升等風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)因素、事件。針對(duì)這種情況，宏觀管理部門(mén)應(yīng)對(duì)重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)的流動(dòng)性壓力進(jìn)行測(cè)試，并選擇恰當(dāng)?shù)墓ぞ哌M(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)。