先來(lái)看一組數(shù)據(jù)。截至3月14日，今年市場(chǎng)上的34只量化基金跌幅超過(guò)20%的有10只，占所有量化基金的比例是29.4%，收益為正的比例是8.82%，沒(méi)有一只基金的跌幅超過(guò)創(chuàng)業(yè)板。同期，在基金經(jīng)理管理的1434只混合型基金中，跌幅超過(guò)20%的有39.26%，跌幅超過(guò)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的基金占到14.57%。
顯然，人工智能選股在規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)下的非理性選擇、回避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、獲取確定性收益方面等更勝一籌，波動(dòng)率、最大回撤等指標(biāo)也更低，表現(xiàn)更穩(wěn)定。
“量化投資是在市場(chǎng)暴跌的時(shí)候火起來(lái)的，人們突然發(fā)現(xiàn)這個(gè)時(shí)候還有一類基金能有穩(wěn)定收益，但其實(shí)并沒(méi)有非常突出的表現(xiàn)。”上述北京量化對(duì)沖私募人士說(shuō)。
顯然，機(jī)器雖然動(dòng)作比人快，但思維還是沒(méi)人快。“比如供給側(cè)改革概念，市場(chǎng)熱點(diǎn)一出現(xiàn)，基金經(jīng)理就開始以這個(gè)為主線干起來(lái)了，但機(jī)器沒(méi)那么快，這是人的優(yōu)勢(shì)。另外機(jī)器只能做到一個(gè)階段做一個(gè)策略，比如供給側(cè)改革機(jī)器人只能想到煤炭、鋼鐵、有色里的股票，但對(duì)基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，他就還能同時(shí)做價(jià)值投資或動(dòng)量反轉(zhuǎn)等策略。”陳慕表示。
因此，深圳一位券商系公募的基金經(jīng)理告訴本報(bào)記者，目前在量化投資中幾乎90%都是機(jī)器人在操作，剩下的10%是基金經(jīng)理的決策部分。
“有時(shí)（基金經(jīng)理要做的）是增加或減少策略，不一樣的風(fēng)格適應(yīng)的策略也不一樣。例如現(xiàn)在全在炒創(chuàng)業(yè)板，每個(gè)禮拜都有大額收益，那就有必要增加這個(gè)策略的因子（比如增加倉(cāng)位數(shù)據(jù)）。”該基金經(jīng)理進(jìn)一步表示。
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