去年中國(guó)有84家O2O企業(yè)倒閉，但該行業(yè)也吸引了大量引人矚目的投資。阿里巴巴及旗下支付公司螞蟻金服(AntFinancial)宣布將各自投入30億元人民幣，發(fā)展送餐服務(wù)“口碑”(Koubei)。搜索引擎百度(Baidu)則表示將向旗下團(tuán)購(gòu)和送餐應(yīng)用“糯米”(Nuomi)投入200億元人民幣。
啟明創(chuàng)投(Qiming)是投資河貍家應(yīng)用的風(fēng)投公司之一，該公司的甘劍平(JPGan)表示，這種狂熱的補(bǔ)貼行為是有章法的。他說(shuō)：“多數(shù)資深的風(fēng)險(xiǎn)資本家都在盯著同樣的模式——你買用戶，買服務(wù)提供商，把平臺(tái)擴(kuò)展到一二百個(gè)城市，召集大量人手，向城市中消費(fèi)者集中的區(qū)域提供服務(wù)。”
但是O2O行業(yè)的缺點(diǎn)也是顯而易見(jiàn)的，比如供應(yīng)商分散，服務(wù)同質(zhì)性很高。上海風(fēng)險(xiǎn)投資公司戈壁創(chuàng)投(Gobi Capital)的徐晨(KenXu)表示，問(wèn)題在于“用戶對(duì)這些行業(yè)的任何企業(yè)都沒(méi)有忠誠(chéng)度，他們只使用有補(bǔ)貼的應(yīng)用。在打車應(yīng)用領(lǐng)域，所有人都開(kāi)始認(rèn)識(shí)到，他們補(bǔ)貼的是同一群人，這群人既用優(yōu)步也用滴滴快的，誰(shuí)補(bǔ)貼多就用誰(shuí)”。
“最后還站著的人就贏了”
在其他地方，O2O模式已經(jīng)遭受過(guò)審視，尤其是在美國(guó)，許多組成“零工經(jīng)濟(jì)”(gigeconomy)基礎(chǔ)的應(yīng)用都在風(fēng)險(xiǎn)資金枯竭后失敗。這些經(jīng)驗(yàn)在中國(guó)引發(fā)擔(dān)憂：一旦“風(fēng)投福利”時(shí)代終結(jié)，是否也會(huì)發(fā)生同樣的情況?
不過(guò)中美之間有一個(gè)區(qū)別，就是美國(guó)的線下購(gòu)物和服務(wù)要成熟得多。北京博達(dá)克咨詢公司(BDA China)的董事長(zhǎng)鄧肯•克拉克(DuncanClark)表示：“美國(guó)企業(yè)并不渴望用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)提高效率或增加吸引力。”鄧肯寫的一本關(guān)于阿里巴巴的著作即將出版。鄧肯表示，在中國(guó)，實(shí)體商業(yè)往往產(chǎn)品定價(jià)過(guò)高，或者不能提供愉快體驗(yàn)，因此投資者相信未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)將成為中國(guó)消費(fèi)者與服務(wù)“連接”的首要方式。
“在西方，我們的零售長(zhǎng)期以來(lái)是高效的，”克拉克補(bǔ)充稱，“在某種意義上，中國(guó)正在超越西方。”
中國(guó)高科技經(jīng)濟(jì)的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)是一個(gè)低技術(shù)含量的因素：勞動(dòng)力成本。中國(guó)快遞成本是美國(guó)的10%至20%。
紀(jì)源資本(GGV Capital)的管理合伙人童士豪(HansTung)稱，廉價(jià)勞動(dòng)力和城市人口密集是O2O服務(wù)在中國(guó)具有經(jīng)濟(jì)效益的兩個(gè)主要原因，而在美國(guó)，這個(gè)行業(yè)發(fā)展困難。“在美國(guó)，由于消費(fèi)者更加分散、配送成本更高、使用頻率更低，這種所謂的零工經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均衡，”他稱，“除了優(yōu)步和Airbnb外，這一類的初創(chuàng)企業(yè)是比較艱難的。”
在中國(guó)，這些方面的因素都有利于O2O行業(yè)的發(fā)展。“O2O服務(wù)的配送成本更低，城市人口密度更大，因此，一旦行業(yè)領(lǐng)頭羊出現(xiàn)整合，行業(yè)的基本面可能更好，”他稱。
但顯而易見(jiàn)的是，補(bǔ)貼仍然起著決定性作用。
企業(yè)以極低的折扣來(lái)吸引消費(fèi)者。在“好廚師”應(yīng)用上，只要99元人民幣就可以請(qǐng)一名大廚上門做5道川菜，而去餐廳吃同樣一桌菜可能要破費(fèi)200元。用優(yōu)步短途出行只需要8元人民幣，是乘坐有牌照出租車的價(jià)格(已經(jīng)被政府法令壓低了)的三分之二。
一名只透露自己姓郭的優(yōu)步兼滴滴司機(jī)稱，兩家公司支付的補(bǔ)貼通常相當(dāng)于行程成本的兩到三倍。
“補(bǔ)貼是收入中必不可少的部分。由于競(jìng)爭(zhēng)，車費(fèi)已經(jīng)非常低了，”郭先生稱，“如果沒(méi)有補(bǔ)貼，車費(fèi)還不夠油錢——劃不來(lái)。”
分析師稱，這種商業(yè)模式最終的可行性將取決于停止燒錢——這是不可避免的——后會(huì)發(fā)生什么。
去年已經(jīng)出現(xiàn)了投資者受夠了“燒錢”的跡象。來(lái)自投資者的壓力，被認(rèn)為是去年滴滴和快的合并背后的原因。這兩家領(lǐng)先的打車應(yīng)用剛解決了燒錢的問(wèn)題，優(yōu)步就登場(chǎng)了。去年末，美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)合并，只是為了對(duì)抗搜索引擎百度旗下的平臺(tái)糯米。