問：這五大投向中的很多標(biāo)的都屬于創(chuàng)業(yè)板，而目前創(chuàng)業(yè)板個(gè)股面臨回調(diào)的壓力，您怎么看？
薛小波：自上而下看，工業(yè)4.0這個(gè)方向整體的前景肯定是不錯(cuò)的，而涉及到具體個(gè)股，其實(shí)就是自下而上鑒別的過程。決定是否投資一家公司，更多的還是看其未來核心價(jià)值。前期漲幅較大的個(gè)股一旦透支，應(yīng)立即選擇賣出。而對于未來具有發(fā)展前景的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，則可以利用創(chuàng)業(yè)板調(diào)整的契機(jī)逢低加倉。我相信，好公司業(yè)績將持續(xù)增長，未來股價(jià)會不斷抬升。
多維度掘金工業(yè)4.0
問：有很多相關(guān)上市公司開始打造工業(yè)4.0的整體或部分架構(gòu)，請介紹一下。
薛小波：工業(yè)4.0產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)：現(xiàn)代智能工廠所高度依賴的四大基礎(chǔ)條件——傳感器(數(shù)據(jù)采集)、大容量存儲(數(shù)據(jù)存儲)、大數(shù)據(jù)計(jì)算能力(數(shù)據(jù)處理)、工業(yè)以太網(wǎng)(數(shù)據(jù)通信)，以及執(zhí)行單元——智能機(jī)器人，均是工業(yè)4.0實(shí)施的關(guān)鍵要素。智能工廠這種新型生產(chǎn)模式的興起，必將帶來機(jī)器人的大規(guī)模普及、傳感器的大量使用，以及工業(yè)大數(shù)據(jù)服務(wù)商和通信服務(wù)商的興起。
工業(yè)4.0產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)：智能工廠將大幅節(jié)省勞動成本、提高生產(chǎn)效率、提升客戶體驗(yàn)、增強(qiáng)制造廠商的競爭優(yōu)勢。所以，比較早地適應(yīng)工業(yè)4.0改造的產(chǎn)業(yè)和廠商將最先受益。
工業(yè)4.0產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)：軟硬件結(jié)合的行業(yè)解決方案提供商、智能工廠總包商等，他們掌握著核心的技術(shù)訣竅，也是智能工廠模式興起的直接受益者。在中國，由于大部分行業(yè)并沒有成熟的智能工廠解決方案，先進(jìn)入者往往具有不錯(cuò)的先發(fā)優(yōu)勢，在細(xì)分行業(yè)形成較高壁壘。所以，我比較看好智能工廠行業(yè)解決方案提供商。
問：智能工廠涵蓋了很多機(jī)會，您對于其中的哪些領(lǐng)域有所側(cè)重？
薛小波：我認(rèn)為，智能工廠是眾多設(shè)備、軟件、技術(shù)等環(huán)節(jié)的大集成，其中生產(chǎn)設(shè)備是重要的載體，我看好用先進(jìn)的傳感器、控制系統(tǒng)和軟件應(yīng)用等新方式，連接大量的機(jī)器如工業(yè)機(jī)器人、3D打印設(shè)備、智能工具、智能儀器儀表等形成的智能制造裝備。目前，雖然國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品的智能化程度還不能達(dá)到工業(yè)4.0假設(shè)下的運(yùn)用條件，但是我看好這些行業(yè)中領(lǐng)先企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢，能夠在智能化時(shí)代到來前未雨綢繆。
此外，建設(shè)智能工廠的先決條件是讓制造流程具備智能判斷的能力，這就需要儀器、儀表、傳感器等控制系統(tǒng)，這些都是不可或缺的基礎(chǔ)構(gòu)成要素。比如，在燃煤電廠、垃圾焚燒廠的煙氣在線監(jiān)測儀器，水體和氣體的環(huán)境在線監(jiān)測儀器；輪胎生產(chǎn)企業(yè)的動平衡檢測儀器；糧食色選機(jī)、X光包裝食品檢測機(jī)等食品安全檢測儀器。
問：眾多上市公司也在紛紛布局工業(yè)4.0，其中不乏傳統(tǒng)行業(yè)。那么，傳統(tǒng)行業(yè)在該領(lǐng)域的發(fā)展路徑將會如何？
薛小波：對于工業(yè)4.0來說，很大可能是一些傳統(tǒng)行業(yè)開始消化相關(guān)先進(jìn)技術(shù)及創(chuàng)新模式，包括汽車、家電、紡織等都會在未來逐步進(jìn)入工業(yè)4.0。由于不同行業(yè)的屬性各有區(qū)別，受制于技術(shù)水平、行業(yè)發(fā)展、客戶群體等因素，傳統(tǒng)行業(yè)之間介入程度略有差異。其中，泛消費(fèi)領(lǐng)域的下游客戶是個(gè)人消費(fèi)者，需要實(shí)現(xiàn)個(gè)性化定制和服務(wù)化，對工業(yè)4.0有迫切的需求，所以發(fā)展進(jìn)程會相對快一些。對于傳統(tǒng)的重工業(yè)，由于下游客戶不完全是個(gè)人消費(fèi)者，有些環(huán)節(jié)則將在工業(yè)4.0方面發(fā)展相對滯后。
問：目前很多與該主題沾邊的個(gè)股漲幅已經(jīng)過高，您怎么看接下來行情的變化？
薛小波：工業(yè)4.0主題投資將由“熱鬧”的場面逐漸進(jìn)入“清醒”的階段。股票投資，就是要尋找未來真正具有前景和價(jià)值的公司，對于工業(yè)4.0也是一樣。有些企業(yè)剛剛進(jìn)入該領(lǐng)域，投資者需要甄別其投資價(jià)值，如果未來業(yè)務(wù)發(fā)展順利，能夠?qū)崿F(xiàn)市場所預(yù)期的效果甚至超預(yù)期發(fā)展，再加上業(yè)績逐步兌現(xiàn)，股價(jià)將有很大的提升空間。而有些通過并購進(jìn)入該領(lǐng)域的企業(yè)，由于很多是屬于首次涉足此類業(yè)務(wù)，是否掌握相關(guān)技術(shù)需要打一個(gè)大大的問號，在投資過程中要謹(jǐn)防這種“可能的發(fā)展方向”失敗的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是對于一些被驗(yàn)證的“偽工業(yè)4.0”，沒有真實(shí)業(yè)績支撐且估值過高，股價(jià)存在很大的下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。