工業(yè)4.0時代的來臨，是制造業(yè)的趨勢，是中國未來的產(chǎn)業(yè)升級之路。而在資本市場，僅僅是概念階段的工業(yè)化升級藍圖，也已經(jīng)成為資金追逐的對象。本周的“投資人物專訪”欄目邀請到了前海開源基金經(jīng)理薛小波來解析正在推進中的工業(yè)4.0，曾為機械和軍工行業(yè)最佳分析師的他面對如此炙手可熱的主題，保持了多一分的冷靜與思考。
什么是工業(yè)4.0？
問：很多投資者對工業(yè)4.0一頭霧水，請您講講究竟什么是工業(yè)4.0？
薛小波：前三次工業(yè)革命，人們已經(jīng)耳熟能詳：工業(yè)1.0是機械制造時代，工業(yè)2.0是電氣化與自動化時代，工業(yè)3.0是電子信息化時代。工業(yè)4.0，也就是第四次工業(yè)革命，對應(yīng)的是以智能制造為主導(dǎo)，與新一代的信息技術(shù)相結(jié)合，將制造業(yè)推向一個智能化、定制化和服務(wù)化的過程?？梢哉f，工業(yè)4.0是未來幾年先進制造業(yè)中非常重要的一條投資主線?！吨袊圃?025》、機器人(43.350，0.00，0.00%)“十三五”規(guī)劃、物聯(lián)網(wǎng)“十三五”規(guī)劃或在年內(nèi)出臺，這在很大程度上將加快推進中國工業(yè)4.0的發(fā)展。
問：工業(yè)4.0具有什么特征？
薛小波：第一，智能化。進入到工業(yè)4.0之后，整個流程大概是這樣：從客戶下訂單到企業(yè)獲取訂單、采購原材料以及在工廠組織生產(chǎn)變?yōu)楫a(chǎn)成品，然后通過智能物流運送到客戶手中，客戶使用這個產(chǎn)品涉及到整體售后服務(wù)，全過程是智能化的；第二，互聯(lián)。進入工業(yè)4.0之后，包括生產(chǎn)設(shè)備與生產(chǎn)設(shè)備之間、生產(chǎn)設(shè)備與產(chǎn)品之間、生產(chǎn)設(shè)備與車間之間、生產(chǎn)企業(yè)與客戶之間等，都是互聯(lián)的一個過程。通過這種互聯(lián)使得整體能夠達到智能化，同時也滿足個性化定制和服務(wù)化。
問：能不能簡單舉個例子？
薛小波：真正的工業(yè)4.0制造或許不久就會到來：在手機里打開智能汽車工廠的App，從數(shù)百種配置中選擇一款車型，然后在訂單中輸入用戶自己的個性化要求，經(jīng)過1個月左右的時間，一輛用工業(yè)4.0流水線量身設(shè)計、制造的特有樣式的汽車就會送到買家門口，但其價格并不比量產(chǎn)汽車高多少?？梢钥吹?，通過這些互聯(lián)最終能夠?qū)崿F(xiàn)個性化的需求，同時向服務(wù)化進行延伸。
工業(yè)4.0的選股邏輯
問：關(guān)于工業(yè)4.0，您認為有哪些可投資的方向呢？
薛小波：第一，工業(yè)基礎(chǔ)，包括自動化設(shè)備、機器人、工控設(shè)備、傳感器、工業(yè)通信、工業(yè)軟件和信息安全，這是我們的一個重要投向；第二，智能產(chǎn)品，涉及智能汽車、可穿戴設(shè)備和智能家居；第三，物聯(lián)網(wǎng)，涉及智能安防、智能電網(wǎng)、智能儀器儀表、無線射頻碼、二維碼等；第四，新模式，特別是像定制化生產(chǎn)，當然也包括3D打印，這也是我們的一個重要投向；第五，務(wù)聯(lián)網(wǎng)，即服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)，一些生產(chǎn)企業(yè)通過產(chǎn)品和生產(chǎn)廠商的互聯(lián)實現(xiàn)售后服務(wù)，包括智能物流和生產(chǎn)服務(wù)化。整體來講，這五大投向?qū)?yīng)到工業(yè)4.0都是剛剛開始，目前只是一個起步階段，未來還有很大的發(fā)展空間。
問：今年“兩會”有一個新名詞“互聯(lián)網(wǎng)+”，那么工業(yè)4.0如何與當前“互聯(lián)網(wǎng)+”進行結(jié)合？
薛小波：我個人理解，“互聯(lián)網(wǎng)+”和工業(yè)4.0至少有很大一部分內(nèi)容是相互重疊的。對于工業(yè)4.0，互聯(lián)網(wǎng)肯定是其中的一部分，美國把這個工業(yè)4.0就稱為“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”。說到“互聯(lián)網(wǎng)+”，可以是“互聯(lián)網(wǎng)+傳統(tǒng)”或是“互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)”。
問：工業(yè)4.0涉及到很多細分領(lǐng)域，您是如何從中選股的呢？
薛小波：隨著后續(xù)的推進，工業(yè)4.0涉及的行業(yè)及個股會越來越多，而在股票池的建立過程中，最重要的就是前瞻性。圍繞以上五大投向挑選出來涉及到工業(yè)4.0的股票，算下來大概有300~500只，但是能夠進入股票池的卻只有50只左右，最終再挑選其中的20~30只進行投資，其他作為備選股票伺機而為。從大批量股票中精選出好的投資標的，需要觀察公司發(fā)展前景，留意盈利能力、成長能力等指標，篩選過后將基本面優(yōu)秀的個股納入我們的股票池，再結(jié)合估值情況以及政策出臺節(jié)奏進行動態(tài)的買入和賣出。