阿里巴巴集團(tuán)（NYSE：BABA）昨天發(fā)布了截至2017年9月30日的2018財(cái)年第二財(cái)季財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴集團(tuán)第二財(cái)季營收為人民幣551.22億元（約合82.85億美元），同比增長61%。阿里巴巴集團(tuán)第二財(cái)季凈利潤為人民幣174.08億元（約合26.16億美元），同比增長146%。不按美國通用會計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算，阿里巴巴集團(tuán)第二財(cái)季凈利潤為220.89億元（約合33.20億美元），同比增長71%。
財(cái)報(bào)發(fā)布后，阿里巴巴集團(tuán)執(zhí)行副董事長蔡崇信、首席執(zhí)行官張勇、首席財(cái)務(wù)官武衛(wèi)出席了電話會議，對財(cái)報(bào)進(jìn)行了解讀，并回答了分析師提問。
無意再造一家物流公司
當(dāng)回答美銀美林分析師梁偉亮（Eddie Leung）有關(guān)菜鳥定位以及“新零售”戰(zhàn)略時(shí)，張勇表示菜鳥的定位是智能物流平臺以及以數(shù)據(jù)為驅(qū)動的物流平臺。阿里巴巴認(rèn)為數(shù)據(jù)是最重要的資產(chǎn)，可以為菜鳥生態(tài)系統(tǒng)中的合作伙伴創(chuàng)造價(jià)值。阿里巴巴不僅在倉儲方面與合作伙伴密切協(xié)作，而且還幫助快遞網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化運(yùn)營效率。
張勇還指出，阿里巴巴還會延續(xù)這種戰(zhàn)略，還會與國內(nèi)外合作伙伴繼續(xù)密切合作。菜鳥不會成為一家物流公司，阿里巴巴也沒有興趣再造一家物流公司。相反，阿里巴巴會繼續(xù)與眾多物流公司和快遞公司建立合作，創(chuàng)建一個(gè)覆蓋全世界的網(wǎng)絡(luò)。
他表示，至于“新零售”戰(zhàn)略，這一戰(zhàn)略非常明確，阿里巴巴將繼續(xù)實(shí)施該策略，與許多重要品類的線下零售商進(jìn)行合作。比如，在時(shí)尚品類方面，與銀泰建立合作；在消費(fèi)電子領(lǐng)域，與索尼合作；在食品和快速消費(fèi)品方面，與百聯(lián)和三江合作，最近阿里巴巴又投資了新華都這家地區(qū)性零售商。我們將與他們緊密合作，阿里巴巴的數(shù)據(jù)可以驅(qū)動他們的業(yè)務(wù)。“新零售”戰(zhàn)略目前還處于發(fā)展初期，公司目標(biāo)是幫助整個(gè)零售業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字運(yùn)營。
摩根大通分析師亞歷克斯?姚（Alex Yao）在提問中說：“天貓?jiān)诘诙?cái)季的GMV增長非常強(qiáng)勁，我們知道第一財(cái)季阿里巴巴將部分傭金收入返還給商戶，鼓勵他們參與促銷和折扣活動，使得第一財(cái)季GMV的增長率非常高。從第二財(cái)季的財(cái)報(bào)上看，阿里巴巴沒有進(jìn)行太多的傭金返還活動，但天貓為什么還能實(shí)現(xiàn)如此強(qiáng)勁的增長呢？”
張勇回答說，天貓之所以能繼續(xù)保持高速增長，體現(xiàn)了阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)的優(yōu)勢。阿里巴巴在第二財(cái)季未向商戶提供傭金返還的情況下，營收延續(xù)強(qiáng)勁增長的原因是，第一是用戶數(shù)量增長，本財(cái)季用戶凈增2200萬；第二是技術(shù)創(chuàng)新，提供個(gè)性化推薦和用戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)深度的產(chǎn)品選擇；第三是產(chǎn)品品類策略，所有重要品類都實(shí)現(xiàn)了增長。商戶非常喜歡與阿里巴巴合作，因?yàn)榘⒗锇桶偷钠脚_不僅可以幫他們提高銷售額，還可以吸引新用戶，提高品牌知名度，因此他們也愿意在平臺上投入更多資源。
不會照搬亞馬遜Prime模式
巴克萊銀行分析師格雷戈里?趙（Gregory Zhao）在提問中說：“阿里巴巴在本季度發(fā)布了”88會員“體系，將淘寶、天貓和支付寶連接起來，與亞馬遜的Prime會員相比——Prime會員的消費(fèi)能力更強(qiáng)，ARPU貢獻(xiàn)更大——目前會員貢獻(xiàn)的營收有多少？未來會否為會員提供更多的服務(wù)，比如數(shù)字內(nèi)容和物流服務(wù)？另外，最近有不少有關(guān)阿里巴巴在研發(fā)方面加速投資的報(bào)道，比如150億美元投資達(dá)摩學(xué)院，這些研發(fā)項(xiàng)目如何貢獻(xiàn)營收？對公司的財(cái)務(wù)有何影響？”
張勇對此表示，阿里巴巴在8月份發(fā)布了“88會員”體系，目前還是一個(gè)新項(xiàng)目，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為5億用戶是阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)中最重要的資產(chǎn)。這個(gè)體系中，每位用戶都有自己的分?jǐn)?shù)，每個(gè)月都會變化；阿里巴巴為所有超級會員提供了一系列特權(quán)，以加強(qiáng)他們的黏度。在阿里巴巴的生態(tài)系統(tǒng)中，不同業(yè)務(wù)之間都大量協(xié)同性，比如零售平臺與數(shù)字媒體平臺之間，但是阿里巴巴不想直接模仿亞馬遜的Prime會員體系。在中國市場，阿里巴巴需要自己的模式。數(shù)據(jù)顯示，用戶使用阿里巴巴生態(tài)系統(tǒng)的時(shí)間越長，他們在各個(gè)平臺的消費(fèi)就越多。
武衛(wèi)表示，150億美元會在未來幾年投在集團(tuán)的研發(fā)上面。目前的研發(fā)費(fèi)用占公司總營收的比例為10%-11%，所以，阿里巴巴很顯然會不斷增加在技術(shù)研發(fā)方面的投入。研發(fā)成本在阿里巴巴營收中的占比略低于行業(yè)平均水平，未來會逐步提升。