他的邏輯層層遞進：第一，市場規(guī)模有限；第二，在有限的規(guī)模中，市場機構(gòu)空間不大；第三，牌照公司激烈競爭，創(chuàng)業(yè)公司生存不易。
“中國征信市場體系目前是以公辦的央行征信中心及地方征信機構(gòu)為主體，留給市場的空間本來就不大。”李豪達說，他查到的數(shù)據(jù)是：在央行開放個人征信牌照前，2015年國內(nèi)征信市場規(guī)模預(yù)計約60億元。央行征信中心市場占比接近70%，短期留給市場機構(gòu)空間大約只有20億元。
李豪達認為，牌照第一批通知8家做準備工作，后續(xù)未知。若后續(xù)不發(fā)牌照了，那別的企業(yè)在個人征信市場根本沒戲。若后續(xù)發(fā)放多個牌照，則個人征信市場會加劇現(xiàn)在以牌照融資，跑馬圈地收購團隊和小型征信公司的局面。未來征信行業(yè)將面臨數(shù)據(jù)同質(zhì)化、產(chǎn)品同質(zhì)化、價格戰(zhàn)的問題，甚至互聯(lián)網(wǎng)免費的思路，降低行業(yè)整體產(chǎn)值。
在有限的市場空間當中，他認為留給創(chuàng)業(yè)公司的空間也不大：“牌照征信公司依托牌照賦予的融資能力及數(shù)據(jù)源權(quán)利做大，與之相比，純數(shù)據(jù)征信的創(chuàng)業(yè)公司，無論在融資、獨特數(shù)據(jù)源、團隊方面都不占優(yōu)勢，但面臨的市場競爭也同樣激烈。”
因此，他得出結(jié)論：“我不認為初創(chuàng)公司能在征信領(lǐng)域發(fā)展壯大，成為未來的寡頭之一。”
也有正準備進入征信市場的創(chuàng)業(yè)團隊向網(wǎng)易科技表達同樣的擔憂。他們覺得這個市場的未來有些“看不懂”，尤其看到有關(guān)國家或各地政府要建立信用信息共享平臺的新聞時，他們會有些迷茫：“那我們這些小公司還有戲嗎？”
現(xiàn)狀：市場開啟困難重重
多方能夠形成共識的是，當下，要開啟這個市場的確困難重重。
首先，中國企業(yè)和個人征信數(shù)據(jù)條塊分割與壟斷，就是個大問題。清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟研究中心2014年7月發(fā)表了《征信系統(tǒng)對中國經(jīng)濟和社會影響研究》報告。其中指出：（以下內(nèi)容摘自該報告，對部分舉例進行了刪減）
目前，中國企業(yè)信用數(shù)據(jù)主要分布在工商、質(zhì)檢、海關(guān)、公安、法院、技術(shù)監(jiān)督、財政、稅務(wù)、商務(wù)、銀行等政府和業(yè)務(wù)部門，少部分數(shù)據(jù)存在于企業(yè)。目前，數(shù)據(jù)的開放還不完整,遠遠不能滿足企業(yè)征信的需要。而近年來，地府政府熱衷于構(gòu)建當?shù)卣餍畔到y(tǒng)的舉動更是加劇了企業(yè)征信數(shù)據(jù)的封閉。……地方政府建立企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫后要么以自收自支的事業(yè)單位運作、要么以企業(yè)形式運作，無論哪一種形式都具有商業(yè)謀利性，這樣就更加劇了地方政府對數(shù)據(jù)的封鎖和壟斷。
中國個人公共征信系統(tǒng)以央行征信中心為主，構(gòu)建了覆蓋全國的個人 征信系統(tǒng),同時許多省/直轄市政府都已經(jīng)或者正在構(gòu)建本行政區(qū)的征信系統(tǒng)。這就使得同樣一個人的信息既出現(xiàn)在央行征信系統(tǒng),也出現(xiàn)在地方征信系統(tǒng),但是信息格式卻不完全一樣。這不僅加大了信息采集成本，也為地方與央行征信系統(tǒng)的對接增加了技術(shù)難度。各行政區(qū)域間經(jīng)濟往來的密切和人口流動的頻繁，又對省際間個人征信系統(tǒng)一體化提出了要求，可是不同的省巿標準不一，而且分別由不同的國家機關(guān)領(lǐng)導(dǎo)，這就為省際協(xié)調(diào)增加了困難。再加上有的是以事業(yè)單位的形式運行，有的是以企業(yè)的形式運作。這就更加大了省際協(xié)調(diào)的難度。
同時，個人財產(chǎn)申報制度尚未普及，個人及家庭的收支狀況不透明，以致消費者進行信用記錄的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)缺乏，個人信用記錄采集困難。在當前中國的社會經(jīng)濟生活中，居民的一部分收入并不在工資單上體現(xiàn)，這部分灰色收入不僅規(guī)避了稅收的制約，也很難被征信系統(tǒng)所捕獲。 在清華五道口金融學(xué)院11月7日的“互聯(lián)網(wǎng)金融系列沙龍”上，國家開發(fā)銀行研究院副院長曹紅輝也提及該問題。他說：“十幾年前也討論過這個問題，但是個人資產(chǎn)信息收集難度非常之大。”
數(shù)據(jù)條塊分割與壟斷之外，相關(guān)法律的不完善也制約了征信市場的發(fā)展。上述報告指出，中國目前尚沒有一部法律為個人金融信息提供直接的法律保護。這一方面是個人隱私得不到保護，另一方面是個人信用機構(gòu)由于面臨侵犯個人隱私的指責而難于全面開展工作，這就直接制約了個人信用體系的建立和發(fā)展。
在中國征信業(yè)50人論壇秘書長劉軍看來，在數(shù)據(jù)來源、法律規(guī)定兩方面的制約條件之外，市場的開啟還面臨技術(shù)限制。截至今年9月，央行征信系統(tǒng)已經(jīng)收錄8.7億自然人，其中有信貸記錄的為3.7億人。其余5億人沒有信貸記錄，如果要通過這些人在第三方商業(yè)征信機構(gòu)的數(shù)據(jù)來進行信用分析，等于是用非金融數(shù)據(jù)分析金融風險，這個目前難度非常大，需要經(jīng)歷漫長的過程。“比如宜信的體系花了9年才慢慢建立起來，沒辦法，必須這樣。”劉軍向網(wǎng)易科技表示。