在探討完華道征信、考拉征信這八家大數(shù)據(jù)征信企業(yè)的數(shù)據(jù)來源、商業(yè)模式之后，我們發(fā)現(xiàn)整個(gè)大數(shù)據(jù)征信市場(chǎng)存在著多個(gè)共性問題。
首先，需要討論的是對(duì)這個(gè)市場(chǎng)的前景預(yù)測(cè)：有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來規(guī)模將達(dá)千億，然而中國(guó)人民銀行征信管理局局長(zhǎng)王煜卻在今年8月的一次活動(dòng)上潑了冷水，認(rèn)為這其中有“忽悠”的成分。
大數(shù)據(jù)征信，到底是一個(gè)多大的市場(chǎng)？
“個(gè)人征信牌照有可能在12月下發(fā)。”國(guó)泰君安證券研究所IT行業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)+首席分析師符健預(yù)計(jì)，牌照的發(fā)放應(yīng)該不會(huì)拖到明年。
今年1月，中國(guó)人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求包括芝麻信用、騰訊征信、前海征信等在內(nèi)的八家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備時(shí)間為六個(gè)月。然而目前，征信牌照卻遲遲不見蹤影。
即將開啟的中國(guó)征信市場(chǎng)，到底有多大？對(duì)未來市場(chǎng)規(guī)模的預(yù)計(jì)，正影響著創(chuàng)業(yè)企業(yè)和資本進(jìn)入征信領(lǐng)域的腳步。
樂觀者：不止千億
網(wǎng)易科技能夠查詢到的最早的一份關(guān)于征信行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的估算，來自平安證券2014年9月發(fā)表的行業(yè)專題報(bào)告《計(jì)算機(jī)行業(yè)征信市場(chǎng)系列研究》，這份報(bào)告預(yù)計(jì)中國(guó)征信行業(yè)未來市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)千億元，其中企業(yè)征信市場(chǎng)規(guī)模有百億元，個(gè)人征信市場(chǎng)規(guī)模有千億元。這份報(bào)告的作者即為符健，這是他之前供職于平安證券時(shí)所寫。
符健認(rèn)為，企業(yè)征信市場(chǎng)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量相關(guān)程度大。中美經(jīng)濟(jì)總量將逐步接近，中國(guó)企業(yè)征信市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)與美國(guó)企業(yè)征信市場(chǎng)相當(dāng),有百億元市場(chǎng)空間。個(gè)人征信市場(chǎng)，決定市場(chǎng)空間的主要因素是人口總數(shù)和價(jià)格水平。美國(guó)個(gè)人征信中征信報(bào)告和評(píng)分查詢有250億元市場(chǎng)規(guī)模。中國(guó)人口總數(shù)是美國(guó)的4倍，假如征信價(jià)格水平能與美國(guó)征信價(jià)格水平趨同，中國(guó)個(gè)人征信應(yīng)當(dāng)有千億元的市場(chǎng)空間。
中誠(chéng)信征信執(zhí)行董事孔令強(qiáng)的估計(jì)更為樂觀，他認(rèn)為未來市場(chǎng)空間不可估量，可能不止千億，有可能超過萬億。其中的邏輯是：傳統(tǒng)的征信產(chǎn)品主要是金融機(jī)構(gòu)在使用，但是未來征信產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域會(huì)不斷拓展，尤其在消費(fèi)領(lǐng)域還有很廣闊的市場(chǎng)空間，消費(fèi)金融在中國(guó)正在快速增長(zhǎng)。除了信用報(bào)告查詢，征信還可以有許多衍生產(chǎn)品和服務(wù)。在美國(guó)，衍生產(chǎn)品和服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模是信用報(bào)告的4倍。同時(shí)，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模近9億，4G用戶才1.62億戶，還有巨大的增長(zhǎng)空間，人們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上的消費(fèi)才剛剛開始。
美國(guó)富國(guó)銀行高級(jí)副總裁王強(qiáng)在財(cái)新撰文《給中國(guó)個(gè)人征信市場(chǎng)估值》，觀點(diǎn)相對(duì)保守，認(rèn)為中國(guó)個(gè)人征信市場(chǎng)規(guī)模大概只有350億美元。這個(gè)數(shù)字，換算成人民幣，也超過了2000億。他采用的估算方法是，先估算出美國(guó)征信企業(yè)為美國(guó)節(jié)省的收集信用信息的成本，這個(gè)就是征信行業(yè)創(chuàng)造的總的價(jià)值。進(jìn)一步，再估算出征信企業(yè)能夠在其中分得的收益和最終的利潤(rùn)，然后根據(jù)一個(gè)大致的比例，進(jìn)一步得出征信企業(yè)的整體市值。
悲觀者：創(chuàng)業(yè)公司市場(chǎng)空間不大
然而，對(duì)這個(gè)市場(chǎng)并不那么樂觀的觀點(diǎn)也同樣存在，并且悲觀的理由也不少。
王煜所指的“忽悠”，亦有來由。他認(rèn)為，征信市場(chǎng)上的容量是有限的，不容易賺錢，干征信需要資金，資金還不是最重要的，需要技術(shù)，需要人才，需要反映信用信息的數(shù)據(jù)。他批評(píng)，有些機(jī)構(gòu)說有幾個(gè)數(shù)據(jù)就想干征信的想法。他強(qiáng)調(diào)，做好征信工作，需要主體大量的反映信用信息的數(shù)據(jù)，需要艱苦的努力，需要真抓實(shí)干，實(shí)干興邦。所以搞攀比，搶位置，不真心干或者說沒有能力干，沒有實(shí)力干，是不可持續(xù)的。
考拉征信總裁李廣雨認(rèn)為，只是理論上存在千億市場(chǎng)的可能性。但是中國(guó)的市場(chǎng)環(huán)境和美國(guó)不同，美國(guó)征信機(jī)構(gòu)獲取數(shù)據(jù)是低成本或者無成本的，中國(guó)征信機(jī)構(gòu)獲取數(shù)據(jù)的成本比較高，這會(huì)造成征信產(chǎn)品的價(jià)格較高，從而在整體上影響征信的市場(chǎng)規(guī)模。同時(shí)，他認(rèn)為中國(guó)的數(shù)據(jù)質(zhì)量也存在問題，“很多數(shù)據(jù)并不真實(shí)。真，你就贏了。”李廣雨向網(wǎng)易科技表示。
不那么樂觀的并非李廣雨一人。熊貓資本投資經(jīng)理李豪達(dá)并不認(rèn)為這個(gè)市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)者來說有很大的空間。
熊貓資本創(chuàng)立于今年5月，關(guān)注早期項(xiàng)目投資。李豪達(dá)專門負(fù)責(zé)看互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，他告訴網(wǎng)易科技：“風(fēng)投的邏輯是‘賭大不賭穩(wěn)’，大家希望能投出‘獨(dú)角獸’公司?；谀壳暗目捶ǎ覀兪遣粫?huì)投征信企業(yè)的。”