互聯(lián)網(wǎng)金融的模式破小微企業(yè)融資之困
互聯(lián)網(wǎng)金融打破了時空的限制，既迎合了中國互聯(lián)網(wǎng)普及和信息消費升級的新趨勢，也滿足了客戶希望獲得更加方便的金融服務的迫切需求。
大數(shù)據(jù)、云計算等現(xiàn)代信息科技快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生了一些新的模式，在資金籌集方面，出現(xiàn)了電商小貸、P2P網(wǎng)貸和眾籌模式；在資金融通方面，銀行業(yè)、證券業(yè)、基金業(yè)、保險業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化，產(chǎn)生了一些利用互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展的銀行理財業(yè)務、證券業(yè)務、基金業(yè)務和保險業(yè)務；在貨幣支付方面，出現(xiàn)了獨立于商戶和銀行的在線支付和結算平臺；在貨幣發(fā)行方面，出現(xiàn)了通過計算機技術生成的虛擬貨幣。在這些新的模式中，資金籌集出現(xiàn)的新模式使那些無法從傳統(tǒng)銀行貸款的小微企業(yè)或個人獲得利益。
第一，電商介入互聯(lián)網(wǎng)融資。
電子商務公司介入互聯(lián)網(wǎng)融資有他自己獨特的優(yōu)勢。在人們的日常的電子商務交易過程中，積累海量用戶交易數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)有助于分析和挖掘用戶消費習慣和供貨商交易行為，從而能夠比較準確地預估用戶和供應商的借貸能力和信用等級，并且能夠為互聯(lián)網(wǎng)借貸提供基礎的分析數(shù)據(jù)，這為電商發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)借貸尤其是小額借貸儲備了得天獨厚的資源條件。此類模式中，最具代表性的就是阿里小貸。
“阿里小貸”是阿里巴巴2010年為解決中小企業(yè)資金難所推出的一款純信用貸款產(chǎn)品，以幫助中小企業(yè)解決資金周轉等問題為宗旨。11月12日凌晨，2015年“雙十一”全球狂歡節(jié)正式落下帷幕，阿里巴巴集團天貓商城最終交易額也達到了創(chuàng)紀錄的912.17億元。參與交易國家和地區(qū)達到232個，其中無線交易額為626億元，無線占比68.67%。阿里巴巴再次刷新單一電商平臺單天交易的世界紀錄。如此大量的交易信息構成了一個龐大的數(shù)據(jù)庫，為阿里巴巴發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的評估基礎。因此，對于阿里巴巴來講，這些數(shù)據(jù)無疑也是其龐大價值資產(chǎn)的一部分。阿里巴巴接入金融服務領域，核心優(yōu)勢就是擁有龐大的客戶資源和數(shù)據(jù)，并能基于云計算等技術對客戶信息進行分析，發(fā)放無抵押信用貸款，與傳統(tǒng)銀行借貸規(guī)則形成很好的互補。通過網(wǎng)絡，阿里小貸也降低了小微貸款的復雜性，更能向小微企業(yè)提供365*24的全天候金融服務，實現(xiàn)了批量化、規(guī)?；刨J。
第二，P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺。
P2P模式是資金需求方通過第三方P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺直接匹配資金供給方，P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺主體主要為資金供給方提供信用評級、價格評估和管理，并由P2P互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺提供擔保。2014年，P2P行業(yè)的規(guī)模領跑互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，2014年末運營的P2P平臺已經(jīng)接近2000家，月均復合增長率為5.43%，增量遠超2013年。2014年全年，全國P2P平臺的成交額超過2000億元，比2013年的近900億元，增長超過100%。
P2P是一種信用中介的金融服務模式，它實現(xiàn)了投資人和借款人之間的資金的高效對接，他們可以通過平臺進行直接交易，大大節(jié)約了融資成本，并因信息公開且直接透明，極大程度地保證了借貸企業(yè)信用的真實性，減少了信息的不對稱性，充分利用了社會閑置資金，達到了大眾化金融的目的。
中國首家純信用無擔保的P2P網(wǎng)絡信貸公司拍拍貸成立于2007年6月，是中國國內第一家得到政府認可的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。拍拍貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)第一家公司備受關注。拍拍貸公司運用大數(shù)據(jù)征信技術對借貸人進行信用評估，拍拍貸基于借款人身份、財務數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)搭建信貸評估模型，既沿用了傳統(tǒng)銀行征信體系的決策指標，又納入了海量互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)。多維度的大數(shù)據(jù)征信信息可以對借款人從不同角度精確描述和深入量化其信用風險，從而保證資金安全。
第三，眾籌互聯(lián)網(wǎng)融資平臺。
眾籌又叫大眾籌資或群眾籌資，主要指通過互聯(lián)網(wǎng)向眾人籌集小額資金為某個項目或企業(yè)融資的做法。眾籌互聯(lián)網(wǎng)融資平臺其資金來源于眾多分散資金供給者，其平臺主要是對資金需求發(fā)起人進行評價和審核，為資金供給者提供選擇。投資人通過眾籌平臺為小微創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)意節(jié)目投資，大多具有一定公益性，但并不是無償?shù)?，一般在項目提交時會承諾給予投資者一定回報，為避免非法集資的嫌疑，中國一般以實物回報投資者。
在項目選擇方面，礙于其特殊性多涉及拍電影、出唱片等項目，后來也逐漸涉及股權融資方面。目前，中國已經(jīng)出現(xiàn)了大量的眾籌平臺，點名時間、開始眾籌、大家投等百余家眾籌融資平臺相繼成立。點名時間是中國創(chuàng)辦最早的眾籌平臺，它不以股權分紅為投資回報，而是通過實物回報的方式，眾籌不再是普通的融資方式，更多的是一種推廣產(chǎn)品的手段。投資者在投資時會估算產(chǎn)品的預期市場份額，并作出一定的建議，從而還可促進項目發(fā)起人對產(chǎn)品進行完善改良。