中國IDC圈2月15日報道：證監(jiān)會稽查內(nèi)幕交易的風(fēng)暴在整個資產(chǎn)管理領(lǐng)域蔓延。
高壓監(jiān)管風(fēng)暴，不僅讓公募、券商和保險（放心保）等投資人群感覺內(nèi)心驚惶，就連私募圈也變得風(fēng)聲鶴唳。
“現(xiàn)在沒有大范圍查私募基金，但身邊就有三位私募朋友因內(nèi)幕信息被調(diào)查，感覺查得很緊。”一位私募基金總經(jīng)理透露，聽內(nèi)幕消息、聯(lián)手公募資金炒股票是一批私募基金的盈利模式。但如今，“安全凌駕于收益之上”，他們都不敢去碰內(nèi)幕信息這條紅線。
私募“跟莊”被查
相比公募基金，私募基金規(guī)模較小，受到的監(jiān)管和約束亦較少。但2014年以來，私募基金利用內(nèi)幕信息炒作個股，也納入監(jiān)控范疇。
“現(xiàn)在查得很嚴(yán)，身邊有三位私募朋友被查，牽扯的問題都是涉嫌內(nèi)幕信息交易。”業(yè)內(nèi)一位老牌私募基金經(jīng)理陳寧（化名）向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者透露。
據(jù)其了解，被調(diào)查的私募基金經(jīng)理是原公募一哥和現(xiàn)私募一哥。此外就是圈內(nèi)一位私募老總用公司自營賬戶投資一只小股票，股價在13個交易日漲幅超過30%。在此期間，上市公司正在洽購產(chǎn)業(yè)鏈上的一個項目。
私募基金的這一投資行為，納入了交易所的監(jiān)控范圍。
“一個賬號在敏感期間只買一只股票，進出點位踩得很好，短期盈利比較豐厚，引起了交易所注意。”陳寧透露，證監(jiān)會稽查總隊介入調(diào)查后，發(fā)現(xiàn)這位私募老總與上市公司的一位董事有頻繁的通話記錄。
據(jù)圈內(nèi)人士透露，證監(jiān)會稽查人員判斷這位私募涉嫌利用內(nèi)幕信息獲利是基于幾個標(biāo)準(zhǔn)，包括敏感時間、敏感價位、敏感人物、敏感賬戶。其中，所謂的敏感賬戶是指一個賬戶全倉只買一只股票，或者是原本不活躍的賬戶突然活躍。
記者從業(yè)內(nèi)人士了解到，這位私募被交易所“盯上”的另一個原因是上市公司股價短期快速拉升。
“他在最低點買入，最高點賣出，進出點位踩得這么好，這不僅僅是利用內(nèi)幕信息獲利，還涉嫌利用資金優(yōu)勢拉抬股價。”深圳一位私募基金人士透露，私募圈內(nèi)的做法是喜歡聯(lián)手炒作一只股票，操作手法兇悍，由此引起監(jiān)管的注意。
此外，圈內(nèi)傳出私募基金被調(diào)查的一種行為是“跟莊”公募基金的持倉。
“典型的做法是私募基金與公募基金的投資操作同步，一起炒作某些股票，這在圈內(nèi)稱為跟莊行為。”一位知情人士稱，監(jiān)管層徹查公募基金的“老鼠倉”行為，順藤摸瓜會查到一批跟莊公募基金的私募賬戶。
一位由公募基金轉(zhuǎn)身到其他資管行業(yè)的人士向21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者證實，業(yè)內(nèi)存在“跟莊”現(xiàn)象。
“我以前一位同事出去做私募，他來找我說要跟我管理基金的股票。如果投資業(yè)績不錯，他可以在年底給我分紅或者是在年底排名時給我抬基金凈值。”上海一位前公募基金經(jīng)理人士透露。
探消息防賬戶被“盯”
當(dāng)圈內(nèi)有私募基金因涉嫌內(nèi)幕交易被查時，有些私募開始曲線向監(jiān)管層私下打聽哪些投資行為會被監(jiān)控系統(tǒng)“盯上”。
“我們投資一只股票，一年調(diào)研十幾次，經(jīng)常會從上市公司打聽到非公開信息，這種行為是否算利用內(nèi)幕信息獲利？”這是一位私募基金經(jīng)理拋給其在監(jiān)管層任職朋友的一個問題。
私募基金曲線打聽的消息是交易所查內(nèi)幕信息交易有兩個途徑：一個是股票賬戶中買入的股票連續(xù)兩次盈利達到40%以上，買入點位比較敏感、持有時間較短，交易所就會“盯”這些賬戶。
另一個途徑是監(jiān)控上市公司重大信息公告前一個星期的股票異動。例如，公司資產(chǎn)重組公告、股權(quán)變動等。
“一只股票因重大信息停牌，一個星期之內(nèi)買入的賬戶是必查范圍，一個月是重點查，三個月是有選擇性地查，持股6個月以上是沒有重大事情就不會查。”一位私募基金稱，這是圈內(nèi)打聽到的監(jiān)管層稽查內(nèi)幕信息的標(biāo)準(zhǔn)。
基于此，私募圈內(nèi)總結(jié)了避開監(jiān)控視線的兩條法則：一是根據(jù)基本面獨立投資股票，不與其他資金聯(lián)手炒股。二是避開內(nèi)幕信息稽查的敏感時間點。
“現(xiàn)在重點是查公募基金經(jīng)理和研究員，私募還沒有大范圍地查。但最怕的是查公募基金經(jīng)理的時候，通過賬戶比對把自己也牽連出來，這就很討厭。”一位私募基金投資總監(jiān)直言，他們2014年開始轉(zhuǎn)型研究公司基本面單獨做股票，不敢再與外部資金聯(lián)手。