文/周宏達(dá)
Accel合伙人、Facebook的天使投資者JimBreyer認(rèn)為，下一個Facebook可能在人工智能領(lǐng)域出現(xiàn)，下一代最好的企業(yè)將會把人工智能技術(shù)運(yùn)用到社交、醫(yī)療、金融服務(wù)和教育等行業(yè)中。
JimBreyer曾擔(dān)任美國國家風(fēng)險投資協(xié)會主席，在中國的投資經(jīng)歷也超過十年。在上周浙江烏鎮(zhèn)舉辦的世界互聯(lián)網(wǎng)大會上，JimBreyer對《第一財經(jīng)日報》表示，“90%的互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸(在硅谷指估值超過10億美元的創(chuàng)業(yè)公司)價值都被大大高估了，他們在估值時都是假設(shè)操作完美。但是來自谷歌、Facebook、亞馬遜這樣大公司的競爭壓力巨大，而且生意很難做完美。”
JimBreyer認(rèn)為，下一個Facebook或者蘋果將從中國和美國各取所長，而且可能出現(xiàn)在智能行業(yè)，智能技術(shù)將影響人們的生活方式。
寒冬中的市場暖風(fēng)
近年來，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)風(fēng)頭強(qiáng)勁，互聯(lián)網(wǎng)改造各行各業(yè)的“互聯(lián)網(wǎng)+”目標(biāo)深入人心。互聯(lián)網(wǎng)曾成就了阿里巴巴、騰訊、百度這樣的巨頭公司，近來移動互聯(lián)網(wǎng)則讓許多尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)初創(chuàng)公司獲得了高額估值，一個APP就可能成為風(fēng)險投資追逐的對象。
不過，經(jīng)歷了今年年中二級市場劇烈波動后，許多O2O互聯(lián)網(wǎng)公司估值大幅回調(diào)，企業(yè)經(jīng)營陷入困境。行業(yè)龍頭合并，從相殺到相愛，成為互聯(lián)網(wǎng)業(yè)司空見慣的風(fēng)景。隨著市場快速冷卻，投資界也開始反思投資邏輯。
紀(jì)源資本合伙人于立峰甚至認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為“傳統(tǒng)行業(yè)”，智能技術(shù)領(lǐng)域?qū)⑹窍乱粋€投資的風(fēng)口。他告訴《第一財經(jīng)日報》，“未來是智能技術(shù)改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會，智能化會橫切在各個領(lǐng)域，醫(yī)療健康、生產(chǎn)制造、教育、國防等等。”
在A股市場，智能已經(jīng)成為一個重要炒作概念。機(jī)器人(300024.SZ)動態(tài)市盈率穩(wěn)定在160倍以上，自動化設(shè)備生產(chǎn)商智云股份(300097.SZ)動態(tài)市盈率則超過700倍。在VC、PE活躍的新三板市場，11月剛剛掛牌的天智航(834360)估值在一周之內(nèi)就達(dá)到30億元。
智能行業(yè)不僅有二級市場熱捧，也得到了政府支持。今年5月，國務(wù)院公布了我國實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略的第一個十年行動綱領(lǐng)《中國制造2025》，綱領(lǐng)將智能制造作為主攻方向，提出發(fā)展智能裝備和智能產(chǎn)品，全面提升企業(yè)研發(fā)、生產(chǎn)、管理和服務(wù)的智能化水平。
目前，中國智能行業(yè)在世界上處于落后地位，尤其是核心技術(shù)和零部件差距較大。在美國實(shí)行“再工業(yè)化”戰(zhàn)略、德國提出“工業(yè)4.0”計劃、日本發(fā)布制造業(yè)白皮書的背景下，中國不能在未來智能升級制造業(yè)的過程中被落下。
智能行業(yè)的投資邏輯
近年來，智能技術(shù)開始步入相對成熟期和加速期，同時人口老齡化和人口紅利消失也帶來了機(jī)器替代人力的旺盛需求。聯(lián)創(chuàng)永宣合伙人田野認(rèn)為，在智能方向上中國將會出現(xiàn)大的企業(yè)。他表示，人工智能的投資機(jī)遇將出現(xiàn)在細(xì)分領(lǐng)域。“我們看好結(jié)合中國特點(diǎn)應(yīng)用場景的機(jī)器人應(yīng)用集成。中國公司對某些行業(yè)理解很深，而且有機(jī)器換人的訴求，對工序流程梳理更細(xì)致，售后服務(wù)也更有優(yōu)勢。并且，供應(yīng)鏈、制造能力都是中國的強(qiáng)項(xiàng)。”他表示，政府對行業(yè)也有很大的支持力度，包括打造產(chǎn)業(yè)基地、孵化器和成立引導(dǎo)基金，構(gòu)建了服務(wù)創(chuàng)業(yè)者的生態(tài)環(huán)境。
盡管如此，智能行業(yè)卻面臨“行業(yè)熱、市場冷”的現(xiàn)象。曾一度被熱炒的Applewatch和谷歌眼鏡，在生活中使用者可謂寥寥。
來自網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)網(wǎng)站的一份分析報告指出，雖然智能可穿戴設(shè)備的市場認(rèn)知率高達(dá)54.6%，但使用率只有2.9%，轉(zhuǎn)化率只有5.3%。這意味，這些時髦炫酷的智能產(chǎn)品也許能提高生活品質(zhì)，但并不是生活的必需品。當(dāng)要自己掏腰包時，消費(fèi)者便猶豫了。
對此，于立峰認(rèn)為，智能可穿戴設(shè)備只是智能行業(yè)的一部分，屬于消費(fèi)電子的升級換代。智能行業(yè)將率先在2B(對企業(yè))領(lǐng)域突破，但2C(對消費(fèi)者)在近兩年都還難以實(shí)現(xiàn)。“2C讓人感覺市場好像很大，但不見得是剛性需求，制造了很多偽需求。”他認(rèn)為，隨著制造成本大幅下降，社會消費(fèi)習(xí)慣接納度提高，技術(shù)逐步成熟滿足個性化需求，在五年后，智能行業(yè)2C領(lǐng)域才會迎來嶄新的面貌。