智能終端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。由于成熟市場(chǎng)智能機(jī)滲透率趨于飽和,新興市場(chǎng)增速下滑,智能終端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。IDC指出,在經(jīng)歷連續(xù)9個(gè)季度的爆發(fā)性增長(zhǎng)后,中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)在2013年第四季度首次出現(xiàn)銷量下跌,該季出貨量為9080萬(wàn)臺(tái),環(huán)比下滑了4.3%;Digitimes預(yù)計(jì),受淡季來(lái)臨影響,全球一季度平板出貨量將銳減15%~20%;NPD DisplaySearch預(yù)計(jì),今年智慧型手機(jī)的出貨量增速將從2013年38%調(diào)降至24%,平板電腦出貨量增速則自去年的63%降至26%,其中智慧型手機(jī)出貨量將由去年的9.6億臺(tái),成長(zhǎng)至近12億臺(tái),平板電腦由去年的2.5億臺(tái)成長(zhǎng)至近3.2億臺(tái)。
PC市場(chǎng)繼續(xù)衰退。包括Apple,華碩,惠普,聯(lián)想,三星,索尼和東芝在內(nèi)的主要筆記本電腦品牌廠商紛紛降低了2014年的出貨目標(biāo),NPDDisplaySearch將前九大筆記本電腦品牌廠商2014年的出貨目標(biāo)由1.52億臺(tái)調(diào)低為1.34億臺(tái),索尼近期將旗下的筆記本電腦業(yè)務(wù)出售給JIP成立的一家新公司,并表示將不再設(shè)計(jì)和開發(fā)PC產(chǎn)品,PC筆記本市場(chǎng)前景不容樂觀。 u期待iWatch成為可穿戴設(shè)備領(lǐng)域標(biāo)桿產(chǎn)品。業(yè)界預(yù)計(jì)蘋果將在今年發(fā)行第一款可穿戴智能設(shè)備iWatch, iWatch將搭載藍(lán)寶石蓋板,集成無(wú)線充電和太陽(yáng)能充電,并具備心臟病預(yù)測(cè)等多項(xiàng)健康管理功能。當(dāng)前市場(chǎng)各種智能穿戴設(shè)備多如牛毛,卻沒有一款產(chǎn)品能夠真正抓住消費(fèi)者,iWatch 能否成為這一領(lǐng)域的標(biāo)桿產(chǎn)品值得期待。
物聯(lián)網(wǎng)將成為拉動(dòng)電子行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎。Google收購(gòu)Nest,九陽(yáng)聯(lián)合小米推出ONE CUP豆?jié){機(jī),中瑞思創(chuàng)收購(gòu)Alien,隨著芯片模塊成本的下降和智能化需求的上升,智能家居和電子標(biāo)簽有望成為繼安防之后爆發(fā)的另兩大物聯(lián)網(wǎng)行業(yè),Gartner預(yù)計(jì)到2020年,物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品與服務(wù)提供商將創(chuàng)造逾3000億美元的增量市場(chǎng),不包含PC、平板以及智能手機(jī)在內(nèi)的物聯(lián)網(wǎng)終端將達(dá)到260億臺(tái),比2009年的9億臺(tái)增長(zhǎng)近30倍,物聯(lián)網(wǎng)將成為拉動(dòng)電子行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎。
半導(dǎo)體復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確,今年大政策將帶來(lái)大行情。1月,北美半導(dǎo)體設(shè)備BB值為1.04,較12月份有所上升。其中訂單量同比上升19.14%,出貨量同比上升27.89%;日本半導(dǎo)體設(shè)備BB值為1.1,較12月份有所下滑,訂單量同比上升35.1%,出貨量同比上升45.6%;12月全球半導(dǎo)體銷售額達(dá)到266.5億美元、同比增長(zhǎng)7.7%,全球半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確,我們預(yù)計(jì)這一波復(fù)蘇持續(xù)到今年上半年問題不大。國(guó)內(nèi)方面,高層在多個(gè)場(chǎng)合表示今年將推出一個(gè)類18號(hào)文的大規(guī)劃,以從根源上去掉“IOE”,維護(hù)國(guó)家信息安全,在內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)下,今年半導(dǎo)體行業(yè)將迎來(lái)一波持續(xù)行情。推薦長(zhǎng)電科技、國(guó)騰電子、國(guó)民技術(shù)、七星電子、華天科技。
面板行業(yè)維持前期衰退局面。1月,TV面板出貨量環(huán)比下降10.3%,筆記本面板出貨量環(huán)比下降14.6%,面板(14寸)價(jià)格與12月份持平,顯示器面板出貨量環(huán)比下降9.1%,面板(21.5寸)價(jià)格上升0.2美元到67.6美元。
液晶面板行業(yè)總體營(yíng)收環(huán)比衰退10.6%,同比衰退15.7%。2月,筆記本面板(14寸)價(jià)格上調(diào)0.2美元到37美元,顯示器面板價(jià)格較1月份上升0.5美元達(dá)73.1美元,1.8寸、2寸和2.2寸手機(jī)面板價(jià)格均較1月份下降0.05美元。整體看來(lái),面板行業(yè)維持前期衰退局面。
LED室內(nèi)照明爆發(fā)。高工指出,2013年中國(guó)LED行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)2638億元,同比增長(zhǎng)28%,其中下游應(yīng)用行業(yè)達(dá)到2081億元,同比增長(zhǎng)31%,室內(nèi)照明實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值626億元,同比增長(zhǎng)86.65%,占應(yīng)用的產(chǎn)值比例達(dá)30%,首次超過景觀照明,成為L(zhǎng)ED最大的應(yīng)用領(lǐng)域。2014年,LED室內(nèi)照明仍然延續(xù)2013年的爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),中國(guó)LED室內(nèi)外照明有望突破1000億元。我們推薦芯片龍頭三安光電、具備渠道優(yōu)勢(shì)的陽(yáng)光照明、兼具渠道與產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢(shì)的德豪潤(rùn)達(dá)和受益于背光進(jìn)口替代的聚飛光電。
繼續(xù)看好LED和半導(dǎo)體板塊,推薦智能家居、電子標(biāo)簽等物聯(lián)網(wǎng)板塊。全球半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)明確,我們預(yù)計(jì)這一波復(fù)蘇持續(xù)到今年上半年問題不大;國(guó)內(nèi)方面,高層在多個(gè)場(chǎng)合表示今年將推出一個(gè)類18號(hào)文的大規(guī)劃,以從根源上去掉“IOE”,維護(hù)國(guó)家信息安全,在內(nèi)外雙輪驅(qū)動(dòng)下,今年半導(dǎo)體行業(yè)將迎來(lái)一波大行情,推薦長(zhǎng)電科技、國(guó)民技術(shù)、國(guó)騰電子、七星電子;今年LED行業(yè)滲透率將超過20%,迎來(lái)加速成長(zhǎng)期,推薦三安光電、德豪潤(rùn)達(dá)、陽(yáng)光照明、聚飛光電;繼智能終端之后,物聯(lián)網(wǎng)將成為電子行業(yè)增長(zhǎng)的新引擎,智能家居、電子標(biāo)簽有望成為繼安防之后另外兩個(gè)啟動(dòng)的物聯(lián)網(wǎng)板塊,推薦通信模塊廠商?hào)|軟載波和電子標(biāo)簽廠商中瑞思創(chuàng)。