智能終端市場競爭加劇。由于成熟市場智能機滲透率趨于飽和,新興市場增速下滑,智能終端市場競爭將進一步加劇。智能終端之后,物聯(lián)網將成為電子行業(yè)增長的新引擎,智能家居、電子標簽有望成為繼安防之后另外兩個啟動的物聯(lián)網板塊。
IDC指出,在經歷連續(xù)9個季度的爆發(fā)性增長后,中國智能手機市場在2013年第四季度首次出現(xiàn)銷量下跌,該季出貨量為9080萬臺,環(huán)比下滑了4.3%;Digitimes預計,受淡季來臨影響,全球一季度平板出貨量將銳減15%~20%;NPD DisplaySearch預計,今年智慧型手機的出貨量增速將從2013年38%調降至24%,平板電腦出貨量增速則自去年的63%降至26%,其中智慧型手機出貨量將由去年的9.6億臺,成長至近12億臺,平板電腦由去年的2.5億臺成長至近3.2億臺。
PC市場繼續(xù)衰退。包括Apple,華碩,惠普,聯(lián)想,三星,索尼和東芝在內的主要筆記本電腦品牌廠商紛紛降低了2014年的出貨目標,NPDDisplaySearch將前九大筆記本電腦品牌廠商2014年的出貨目標由1.52億臺調低為1.34億臺,索尼近期將旗下的筆記本電腦業(yè)務出售給JIP成立的一家新公司,并表示將不再設計和開發(fā)PC產品,PC筆記本市場前景不容樂觀。 u期待iWatch成為可穿戴設備領域標桿產品。業(yè)界預計蘋果將在今年發(fā)行第一款可穿戴智能設備iWatch, iWatch將搭載藍寶石蓋板,集成無線充電和太陽能充電,并具備心臟病預測等多項健康管理功能。當前市場各種智能穿戴設備多如牛毛,卻沒有一款產品能夠真正抓住消費者,iWatch 能否成為這一領域的標桿產品值得期待。
物聯(lián)網將成為拉動電子行業(yè)增長的新引擎。Google收購Nest,九陽聯(lián)合小米推出ONE CUP豆?jié){機,中瑞思創(chuàng)[-4.82% 資金 研報]收購Alien,隨著芯片模塊成本的下降和智能化需求的上升,智能家居和電子標簽有望成為繼安防之后爆發(fā)的另兩大物聯(lián)網行業(yè),Gartner預計到2020年,物聯(lián)網產品與服務提供商將創(chuàng)造逾3000億美元的增量市場,不包含PC、平板以及智能手機在內的物聯(lián)網終端將達到260億臺,比2009年的9億臺增長近30倍,物聯(lián)網將成為拉動電子行業(yè)增長的新引擎。
半導體復蘇態(tài)勢明確,今年大政策將帶來大行情。1月,北美半導體設備BB值為1.04,較12月份有所上升。其中訂單量同比上升19.14%,出貨量同比上升27.89%;日本半導體設備BB值為1.1,較12月份有所下滑,訂單量同比上升35.1%,出貨量同比上升45.6%;12月全球半導體銷售額達到266.5億美元、同比增長7.7%,全球半導體行業(yè)復蘇態(tài)勢明確,我們預計這一波復蘇持續(xù)到今年上半年問題不大。國內方面,高層在多個場合表示今年將推出一個類18號文的大規(guī)劃,以從根源上去掉“IOE”,維護國家信息安全,在內外雙輪驅動下,今年半導體行業(yè)將迎來一波持續(xù)行情。
面板行業(yè)維持前期衰退局面。1月,TV面板出貨量環(huán)比下降10.3%,筆記本面板出貨量環(huán)比下降14.6%,面板(14寸)價格與12月份持平,顯示器面板出貨量環(huán)比下降9.1%,面板(21.5寸)價格上升0.2美元到67.6美元。
液晶面板行業(yè)總體營收環(huán)比衰退10.6%,同比衰退15.7%。2月,筆記本面板(14寸)價格上調0.2美元到37美元,顯示器面板價格較1月份上升0.5美元達73.1美元,1.8寸、2寸和2.2寸手機面板價格均較1月份下降0.05美元。整體看來,面板行業(yè)維持前期衰退局面。
LED室內照明爆發(fā)。高工指出,2013年中國LED行業(yè)總產值達2638億元,同比增長28%,其中下游應用行業(yè)達到2081億元,同比增長31%,室內照明實現(xiàn)產值626億元,同比增長86.65%,占應用的產值比例達30%,首次超過景觀照明,成為LED最大的應用領域。2014年,LED室內照明仍然延續(xù)2013年的爆發(fā)式增長態(tài)勢,中國LED室內外照明有望突破1000億元。我們推薦芯片龍頭三安光電[-0.26% 資金 研報]、具備渠道優(yōu)勢的陽光照明[-1.61% 資金 研報]、兼具渠道與產業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的德豪潤達[1.08% 資金 研報]和受益于背光進口替代的聚飛光電[-1.26% 資金 研報]。
繼續(xù)看好LED和半導體板塊,推薦智能家居、電子標簽等物聯(lián)網板塊。全球半導體行業(yè)復蘇態(tài)勢明確,我們預計這一波復蘇持續(xù)到今年上半年問題不大;國內方面,高層在多個場合表示今年將推出一個類18號文的大規(guī)劃,以從根源上去掉“IOE”,維護國家信息安全,在內外雙輪驅動下,今年半導體行業(yè)將迎來一波大行情,推薦長電科技、國民技術、國騰電子、七星電子;今年LED行業(yè)滲透率將超過20%,迎來加速成長期,推薦三安光電、德豪潤達、陽光照明、聚飛光電;繼智能終端之后,物聯(lián)網將成為電子行業(yè)增長的新引擎,智能家居、電子標簽有望成為繼安防之后另外兩個啟動的物聯(lián)網板塊。