電子：“增持”.看好蘋果和谷歌引領(lǐng)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)2.0時(shí)代的技術(shù)創(chuàng)新，看好蘋果和谷歌產(chǎn)業(yè)鏈。三類公司是推薦首選：最好的、跌的最多的和彈性最大的，歌爾聲學(xué)、德賽電池、環(huán)旭電子、大族激光是首選標(biāo)的，看好水晶光電、金龍機(jī)電、立訊精密、安潔科技、欣旺達(dá)的機(jī)會(huì)。蘋果為首推動(dòng)天喻信息為龍頭的移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈明年是爆發(fā)的一年。政府對(duì)電子產(chǎn)業(yè)鏈的政策推動(dòng)將帶來前所未有的發(fā)展機(jī)會(huì)，緊密圍繞國家安全、社會(huì)安全、信息安全、產(chǎn)業(yè)安全和生活安全五個(gè)層次。中航光電、高德紅外、國睿科技等代表的軍工電子，?？低暋⒋笕A股份代表的安防行業(yè)，同方國芯、上海貝嶺為代表的芯片國產(chǎn)化，LED行業(yè)的龍頭公司是我們推薦的首選。

傳媒：“中性”.多數(shù)子行業(yè)景氣度可以維持，從子行業(yè)至公司落實(shí)過程中龍頭公司更加穩(wěn)固。電影國產(chǎn)票房增速依舊樂觀，大公司競爭進(jìn)一步加劇，電視劇行業(yè)的需求變化將帶來價(jià)格壓力，營銷板塊維持平穩(wěn)，手機(jī)游戲行業(yè)將延續(xù)爆發(fā)趨勢(shì)，網(wǎng)絡(luò)視頻全行業(yè)向盈利轉(zhuǎn)向。并購熱度仍將持續(xù)，國企整合將隨著文資委的成立出現(xiàn)實(shí)質(zhì)推進(jìn)。13年炒票房和手游為投資熱點(diǎn)，明年比較確定的依次是彩票、教育和4G推動(dòng)。投資彈性成為首要問題，除了上述潛在新興熱點(diǎn)外，2014年一方面要投資于龍頭公司確定性的發(fā)展，也要關(guān)注個(gè)股基本面重要轉(zhuǎn)變帶來的投資彈性機(jī)會(huì)。維持推薦藍(lán)色光標(biāo)、華策影視、華誼兄弟和掌趣科技，彩票及政策解讀標(biāo)的目前關(guān)注人民網(wǎng)和東方明珠。

計(jì)算機(jī)：“增持”.前三季業(yè)績逐季改善，全年增速有望繼續(xù)提升。2014年業(yè)績?cè)鏊儆型M(jìn)一步提升。隨著智慧城市試點(diǎn)城市項(xiàng)目逐步落地，金保二期等延后的電子政務(wù)工程啟動(dòng)，加上宏觀平穩(wěn)，2014年行業(yè)營收增速有望小幅上升。估值吸引力小，但仍有望跑贏大盤。堅(jiān)持盈利增速與主題概念結(jié)合。2014年建議關(guān)注四個(gè)方向：（1）萬物互聯(lián)、大信息安全、智慧城市、國企改革。（1）穩(wěn)健組合包括東軟集團(tuán)、廣聯(lián)達(dá)、信雅達(dá)、漢得信息、遠(yuǎn)光軟件、聚龍股份、捷成股份；（2）彈性組合包括立思辰、新大陸、捷順科技、華平股份、海蘭信、啟明星辰。

通信：“增持”.2014年，4G、北斗和PDT三駕馬車將驅(qū)動(dòng)通信設(shè)備建設(shè)進(jìn)入新一輪景氣周期。我們判斷2014年1季度，通信板塊將迎來開門紅。4G利好未完全釋放，估值切換有望驅(qū)動(dòng)股價(jià)繼續(xù)向上?？紤]估值切換，我們認(rèn)為2014年20-25倍PE為合理建倉區(qū)間；2014年北斗爆發(fā)條件具備，中國特種行業(yè)北斗市場(chǎng)空間5年超百億。2013年市場(chǎng)已啟動(dòng)，2014年增長加速是確定性事件，特種行業(yè)中具備基帶和射頻芯片設(shè)計(jì)能力以及較強(qiáng)系統(tǒng)集成能力的公司在產(chǎn)業(yè)爆發(fā)初期競爭優(yōu)勢(shì)更加明顯；PDT2013年試驗(yàn)，2014年商用，百億市場(chǎng)將打開。海能達(dá)作為國內(nèi)PDT龍頭核心受益，同時(shí)我們也看好東方通信在浙江省區(qū)域市場(chǎng)的發(fā)展。我們認(rèn)為現(xiàn)階段估值未充分反映成長性的公司更值得推薦：中興通訊、中天科技、奧維通信。

家電：“增持”.銷量保持穩(wěn)定增長，預(yù)計(jì)14年空、冰、洗、LCD總銷量分別同比增長6%、3%、7%、7%.競爭趨緩，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)確立，盈利水平處于上升通道，業(yè)績有望保持較快增長。綜合性白電龍頭廠商有望轉(zhuǎn)型成制造+服務(wù)平臺(tái)提供商，估值有望提升。1）建議配置行業(yè)競爭緩和，產(chǎn)品力強(qiáng)，擁有定價(jià)能力，盈利水平處于上升通道的公司，如格力電器、美的集團(tuán)、青島海爾、老板電器；（2）關(guān)注國企改革受益公司，如格力電器，合肥三洋；有市值管理需求的公司，如TCL集團(tuán)，蒙發(fā)利，美菱電器；受益電商渠道發(fā)展的哈爾斯。