7個(gè)月，余額寶規(guī)模突破2500億；6個(gè)工作日，理財(cái)通規(guī)模過(guò)百億；6分鐘，8.8億規(guī)模的支付寶“元宵理財(cái)”售罄……就在市場(chǎng)流動(dòng)性普遍吃緊的春節(jié)前后，互聯(lián)網(wǎng)金融一次又一次地向大家展現(xiàn)了它強(qiáng)大的吸金能力。

而另一方面，央行近日公布的數(shù)據(jù)顯示，1月人民幣存款減少9402億元，同比少增2.05萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加1.81萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款減少2.44萬(wàn)億元，財(cái)政性存款增加1543億元。

一時(shí)間，受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊，銀行存款“搬家”提速的觀點(diǎn)再度甚囂塵上。

昨日，多位受訪的銀行業(yè)人士表示，受金融脫媒的影響，存款“搬家”的趨勢(shì)已不可逆轉(zhuǎn)，類余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的出現(xiàn)的確給銀行存款帶來(lái)了一些沖擊，但并非存款減少的主要原因，大額的資金流動(dòng)還是在銀行體系內(nèi)，如儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品等。

互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)存款沖擊有限

去年以來(lái)，受金融脫媒提速和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展等因素影響，銀行面臨存款“搬家”的壓力日漸增大。從剛剛發(fā)布2013年業(yè)績(jī)快報(bào)的浦發(fā)銀行和招商銀行來(lái)看，盡管存款規(guī)模仍保持了一定的增長(zhǎng)，但增速已明顯放緩。

浦發(fā)銀行2013年業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，去年末，存款規(guī)模增速為13.41%,而2012年這一數(shù)據(jù)為15.31%.對(duì)此，浦發(fā)銀行方面表示，存款規(guī)模增長(zhǎng)略低于預(yù)期，主要由于去年第四季度存款環(huán)比負(fù)增長(zhǎng)。而在年末流動(dòng)性偏緊之下，存款增長(zhǎng)可能是全行業(yè)的難題。

而一直以來(lái)在負(fù)債端頗有優(yōu)勢(shì)的招商銀行受到的沖擊則更為明顯。其業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，截至2013年12月31日，招行客戶存款總額27754.99億元，較年初增長(zhǎng)9.60%.而2012年，招行的客戶存款總額為25324.44億元，增幅為14.07%.

除了季節(jié)性因素，不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的分流也是存款減少的重要原因。

但方正證券在近期發(fā)布的一份報(bào)告中表示，盡管相較銀行類產(chǎn)品，類余額寶產(chǎn)品從外部環(huán)境、收益水平、便捷性等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，但相比銀行百萬(wàn)億級(jí)別的存款規(guī)模，目前國(guó)內(nèi)貨幣基金所占銀行存款余額的比例還未超過(guò)1%,可見(jiàn)對(duì)銀行存款的沖擊十分有限。

并且方正證券認(rèn)為，由于存在收益確定性不高；流動(dòng)性管理有待市場(chǎng)檢驗(yàn)；缺乏信用優(yōu)勢(shì)及多樣化資產(chǎn)業(yè)務(wù)，對(duì)大額資金吸引度不高；以及面臨銀行類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)等短板，未來(lái)余額寶之類的創(chuàng)新貨基對(duì)銀行存款的分流影響也比較小。

以余額寶為例，余額寶戶均余額不足3000元，目前該產(chǎn)品利用“長(zhǎng)尾效應(yīng)”可有效開(kāi)發(fā)這一族群的潛在客戶，達(dá)到聚沙成塔的效果。但大額資金仍偏向?qū)①Y金存放至擁有政府隱性擔(dān)保，且信用信譽(yù)較高的銀行等物理中介。

長(zhǎng)城證券分析師黃飚認(rèn)為，受金融脫媒的影響，銀行存款的流失已是大勢(shì)所趨，但大額的資金流動(dòng)還是在銀行體系內(nèi)，比如儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)為銀行理財(cái)產(chǎn)品。短期來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品對(duì)于存款的沖擊仍十分有限。

在他看來(lái)，一方面，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)自身并不具備運(yùn)營(yíng)資金的能力，長(zhǎng)期來(lái)看規(guī)模難以做大。另一方面，貨幣基金的收益率是否對(duì)客戶有吸引力決定了產(chǎn)品的成敗，但這種高收益亦很難維持。

銀行設(shè)限保衛(wèi)存款

一位基金公司電商部人士表示，目前國(guó)內(nèi)約100萬(wàn)億元的儲(chǔ)蓄規(guī)模，其中有十幾萬(wàn)億元是活期儲(chǔ)蓄，而貨幣基金的規(guī)模只有4000億元到5000億元。比照美國(guó)，如果貨幣基金和活期存款平起平坐，那應(yīng)該可到40萬(wàn)億~50萬(wàn)億的規(guī)模。

盡管短期內(nèi)類余額寶產(chǎn)品難以撼動(dòng)銀行存款的根基，但面對(duì)這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊，商業(yè)銀行也不得不“拉閘限流”.

目前，各家銀行對(duì)于用戶轉(zhuǎn)出資金購(gòu)買(mǎi)類余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)置了不少防線。以剛剛上線不久的微信理財(cái)通為例，目前約有12家銀行支持資金轉(zhuǎn)入，但是各家銀行均設(shè)置了轉(zhuǎn)賬上限。例如，農(nóng)行、中行、建行等規(guī)定單筆最高5萬(wàn)元轉(zhuǎn)入，單日50萬(wàn)元封頂，而民生、興業(yè)等銀行單日單筆轉(zhuǎn)入要求最多不超過(guò)5000元。銀行除了有單日轉(zhuǎn)賬限額外，單月的轉(zhuǎn)賬額度也設(shè)定了上限。

盡管貨基產(chǎn)品的選擇越來(lái)越多，但有不少消費(fèi)者發(fā)現(xiàn)，以便捷性、流動(dòng)性取勝的貨幣基金開(kāi)始“卡殼”,如無(wú)法綁定銀行卡、支付不暢、購(gòu)買(mǎi)不到等問(wèn)題頻頻出現(xiàn)。而究其原因，其中不少也與銀行設(shè)限有關(guān)。

一位基金公司人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者，去年末，某國(guó)有大行就曾向各直銷的基金公司下發(fā)一份通知，要求資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出都要同一張卡。“對(duì)方解釋，這一規(guī)定主要是從確保資金安全的角度考量的。”

他表示，為了方便投資者，繼貨幣基金T+0之后，不少基金公司還增加了多卡歸集功能，不僅可以對(duì)多張銀行卡進(jìn)行現(xiàn)金管理，還可以免費(fèi)跨行轉(zhuǎn)賬，讓投資者省下不菲的轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)，但這也引發(fā)了銀行對(duì)于存款外流的不滿。

此外，據(jù)該人士介紹，受年末攬存款、沖時(shí)點(diǎn)的影響，以往每到季末、年末這幾天，不少銀行渠道都會(huì)暫停申購(gòu)貨基。這似乎已經(jīng)成為約定俗成的“規(guī)矩”,而大家都會(huì)很有默契地以“系統(tǒng)升級(jí)”等一些原因來(lái)解釋。

當(dāng)然，除了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品設(shè)置防線外，不少銀行也選擇了積極迎戰(zhàn)。去年末開(kāi)始，平安的“平安盈”、廣發(fā)的“智能金”、交行“實(shí)時(shí)提現(xiàn)”、工行的“天天益”、招行的T+0貨基等現(xiàn)金管理工具陸續(xù)出籠。

盡管這些銀行系主導(dǎo)的貨幣基金在產(chǎn)品收益率上稍遜于目前市面上的各種“寶”類產(chǎn)品，但畢竟是“親生的孩子”,在申購(gòu)、贖回、取現(xiàn)的額度和速度方面較互聯(lián)網(wǎng)系的貨幣基金更有優(yōu)勢(shì)。