[導(dǎo)讀]在分析師普遍認(rèn)為“大數(shù)據(jù)”市場(chǎng)將迎來一段平穩(wěn)發(fā)展期時(shí)，包括Mellanox和Fusion-io在內(nèi)的小型科技企業(yè)可能會(huì)再次掀起大數(shù)據(jù)市場(chǎng)的新一輪發(fā)展浪潮。

大數(shù)據(jù)市場(chǎng)：小型科技企業(yè)的大機(jī)遇

騰訊科技訊（馬喬）北京時(shí)間8月12日消息，據(jù)最新一期出版的美國財(cái)經(jīng)雜志《巴倫周刊》發(fā)表專欄作家為蒂爾南•雷（Tiernan Ray）的文章稱，在分析師普遍認(rèn)為“大數(shù)據(jù)”市場(chǎng)將迎來一段平穩(wěn)發(fā)展期時(shí)，包括Mellanox和Fusion-io在內(nèi)的小型科技企業(yè)可能會(huì)再次掀起大數(shù)據(jù)市場(chǎng)的新一輪發(fā)展浪潮。而在“大數(shù)據(jù)”盛行背景下的全球PC產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，英偉達(dá)（Nvidia）則成為最令人驚喜的大型科技公司之一。

以下是文章內(nèi)容全文：

作為《巴倫周刊》的科技專欄作家，我的責(zé)任之一就是關(guān)注科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵詞。這些關(guān)鍵詞已經(jīng)成為美國華爾街判斷股市走勢(shì)的重要依據(jù)，并且有時(shí)在提升投資者對(duì)某只股票的投資興趣方面所起到的作用甚至超過公司營收和凈利潤。

“大數(shù)據(jù)”成主流

時(shí)下的關(guān)鍵詞非“大數(shù)據(jù)”（big data）莫屬。公司運(yùn)營的各個(gè)方面都會(huì)產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)，并且這些數(shù)據(jù)都被存儲(chǔ)在數(shù)據(jù)庫中；而這些公司也非常樂于更好地管理和分析這些數(shù)據(jù)。

鑒于某些公司在股市中虛高的市值，“大數(shù)據(jù)”以及由其引發(fā)的股市熱潮可能將要偃旗息鼓一段時(shí)間了。這些公司包括諸如軟件業(yè)巨頭SAP和甲骨文這樣的上市公司，Tibco、Teradata和Informatica這樣堅(jiān)定致力于軟件開發(fā)的小型企業(yè)，Qlik Technologies這樣的軟件初創(chuàng)企業(yè)，EMC、NetApp、CommVault、Fusion-io、Mellanox Technologies和InfoBlox這樣的硬件廠商，甚至還有Coraid、Nimble Storage、memSQL和DataStax這樣的私有股權(quán)機(jī)構(gòu)。

我提到的上述上市公司的平均市盈率為45倍，這反映出其中部分表現(xiàn)更好的公司正在時(shí)下計(jì)算產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷零增長的這段時(shí)間里獲得了非常高的利潤回報(bào)。

小型企業(yè)迎來大機(jī)遇

比如，為數(shù)據(jù)中心提供高性能計(jì)算、存儲(chǔ)和云計(jì)算解決方案的知名企業(yè)Mellanox的股價(jià)就在年內(nèi)翻了近兩番。截至本周五收盤，Mellanox的股價(jià)在納斯達(dá)克股市的常規(guī)交易中報(bào)收于每股112.09美元。Mellanox也是在“大數(shù)據(jù)”熱潮中真正顯示出營收增長強(qiáng)勢(shì)動(dòng)力的少有的幾家科技公司之一。在此次熱潮中，Mellanox在今年的營收預(yù)期已經(jīng)上漲了近70%，其市盈率（股票價(jià)格和今年每股收益預(yù)期的比率）目前為30倍。

如果Mellanox的營收能夠再次實(shí)現(xiàn)類似的增長勢(shì)頭，那就是再好不過了；如果未能實(shí)現(xiàn)，可能Mellanox股票也就進(jìn)入了平穩(wěn)發(fā)展期。

盡管長期發(fā)展?jié)摿Σ槐豢春?，但在這段時(shí)間里，還是有一些科技公司的業(yè)績實(shí)現(xiàn)了快速增長。比如發(fā)展勢(shì)頭一直非常好的EMC，盡管其營收預(yù)期出現(xiàn)了小幅下滑，但該公司營收在今年的“大數(shù)據(jù)”熱潮期間還是上漲了25%。EMC旗下還擁有另一家發(fā)展勢(shì)頭非常好的科技企業(yè)VMWare。

受新增長市場(chǎng)提升營收幅度最大的還要屬那些小型、年輕的科技公司。而這些新增長市場(chǎng)似乎并不足以吸引大型科技公司的興趣。

閃存技術(shù)提供商Fusion-io于2011年6月進(jìn)行了IPO上市，股票發(fā)行價(jià)為22.50美元。本周五，該公司公布了超出分析師預(yù)期的第四財(cái)季業(yè)績數(shù)據(jù)和2013財(cái)年的樂觀預(yù)期。受此利好消息提振，截至周五收盤，F(xiàn)usion-io股價(jià)在紐交所的常規(guī)交易中大漲近28%，報(bào)收于每股26.86美元。Fusion-io股價(jià)在今年截至目前的表現(xiàn)始終都排在業(yè)內(nèi)倒數(shù)的后幾位，年內(nèi)股價(jià)增幅僅為11%。Fusion-io目前的市盈率約為74倍，這一表現(xiàn)看起來還相當(dāng)不錯(cuò)。

英偉達(dá)令人驚喜

在“大數(shù)據(jù)”盛行背景下的全球PC產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，英偉達(dá)（Nvidia）成為最令人驚喜的大型科技公司之一。多年來，英偉達(dá)一直致力于開發(fā)臺(tái)式機(jī)和筆記本使用的所謂圖形處理器（GPU）。

盡管微軟預(yù)計(jì)在今年10月26日推出新版Windows操作系統(tǒng)，但全球PC市場(chǎng)卻始終處于緩慢發(fā)展之中。一些分析師預(yù)計(jì)，今年全球PC市場(chǎng)可能會(huì)實(shí)現(xiàn)零增長。與之形成鮮明對(duì)比的是，今年的智能手機(jī)和平板電腦兩大市場(chǎng)依舊保持著迅猛的發(fā)展勢(shì)頭，其中智能手機(jī)在年內(nèi)的出貨量還有望超過PC。

與此同時(shí)，英偉達(dá)也在不斷完善自己。英偉達(dá)的Tegra芯片采用了該公司在銷售臺(tái)式機(jī)GPU過程中開發(fā)的所有技術(shù)，該公司還把這些技術(shù)應(yīng)用到了智能手機(jī)和平板電腦芯片的開發(fā)之中。

在傳統(tǒng)臺(tái)式機(jī)GPU市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，英偉達(dá)從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手AMD手中奪取了不少份額。比如，蘋果在今年6月推出的新款筆記本就使用了英偉達(dá)提供的芯片產(chǎn)品。

截至周五收盤，英偉達(dá)股價(jià)在納斯達(dá)克股市的常規(guī)交易中報(bào)收于每股14.62美元，但其年內(nèi)的市盈率卻僅為11倍，這還計(jì)入了該公司資產(chǎn)負(fù)債表中每股5美元的凈現(xiàn)金額。英偉達(dá)面對(duì)的最大問題是，其股價(jià)增長完全取決于Tegra芯片的銷量，但該芯片的銷售勢(shì)頭一直是虎頭蛇尾。

今年2月，英偉達(dá)將公司2012年的年?duì)I收預(yù)期下調(diào)至介于47億美元到50億美元之間，而分析師目前對(duì)此給出的預(yù)期則更低，僅為43.4億美元。

上周四，英偉達(dá)公布的第二財(cái)季營收數(shù)據(jù)與分析師的預(yù)期持平。這似乎又給予該公司完成最初全年?duì)I收目標(biāo)的動(dòng)力。而且，英偉達(dá)還預(yù)計(jì)，本財(cái)季公司的營收將大幅超過此前的預(yù)期水平。

贏得谷歌微軟青睞

從某種程度上來說，這折射出Tegra芯片銷量所取得的不俗業(yè)績。第二財(cái)季，英偉達(dá)消費(fèi)計(jì)算部門的營收同比增長了36%，而Tegra芯片業(yè)務(wù)則成為其中最大的貢獻(xiàn)者。谷歌最新發(fā)布的Nexus 7平板電腦就采用了Tegra芯片，而微軟即將于今年秋季推出的一款Surface平板電腦也采用了該款芯片。Tegra贏得谷歌和微軟青睞的更重要的原因是，該款芯片并不支持蘋果iPad。

在評(píng)估其他平板電腦在市場(chǎng)中所具有的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的過程中，英偉達(dá)尤其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，因?yàn)檫^去具有長期為PC開發(fā)芯片產(chǎn)品的豐富經(jīng)驗(yàn)，英偉達(dá)比其他芯片廠商更加了解市場(chǎng)需求，該公司知道如何為類似傳統(tǒng)PC這樣具有復(fù)雜功能的設(shè)備開發(fā)芯片產(chǎn)品。

正是基于這一原因，在低端智能手機(jī)和平板電腦芯片市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，英偉達(dá)過去總能輕松擊敗包括高通（Qualcomm）和博通（Broadcom）在內(nèi)的其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

高通和博通分別主攻生產(chǎn)大批量智能手機(jī)配件和消費(fèi)類電子產(chǎn)品配件，而且兩家公司都擁有比英偉達(dá)更雄厚的資金實(shí)力。這也就意味著，他們能夠在投入方面輕松擊敗小型競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，并且通過降低各自芯片的價(jià)格以滿足消費(fèi)市場(chǎng)需求的方式銷售出更多的芯片產(chǎn)品。

如果想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲勝，英偉達(dá)必須指望平板電腦和智能手機(jī)能夠迅速成為消費(fèi)者日常工作的主要平臺(tái)產(chǎn)品，而且對(duì)于消費(fèi)者來說，這些產(chǎn)品的功能性和復(fù)雜性至少要與產(chǎn)品價(jià)格同等重要。

目前，英偉達(dá)的發(fā)展非常順利。谷歌Nexus 7最終很可能會(huì)在平板電腦市場(chǎng)異軍突起，而不單單成為蘋果iPad的又一個(gè)追隨者。

我認(rèn)為，現(xiàn)在還無法確定的是，平板電腦和智能手機(jī)是否會(huì)在長時(shí)間里為英偉達(dá)提供發(fā)展動(dòng)力。但至少目前英偉達(dá)所處的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境比幾個(gè)月前要好得多。