■第二看臺
當前我國進入“大眾創(chuàng)業(yè) 萬眾創(chuàng)新”階段，新項目不斷涌現(xiàn)。如何快速從大量項目中“挖掘”出有發(fā)展前途，未來盈利可觀的項目，實現(xiàn)一級股權市場的量化投資？
4月12日，在北京市科委、北京市金融局等支持下，因果樹公司的全球首個投資機器人正式亮相，在今年2月3日上線的投資機器人，如今已成功預測了14家公司融資事件的發(fā)生。
智能預測優(yōu)質項目，準確率遠超傳統(tǒng)
谷歌人工智能AlphaGo4:1擊敗了圍棋世界冠軍李世石，讓人們對人工智能的應用充滿了期待。
中關村股權投資協(xié)會聯(lián)席會長、東方基易投資管理公司董事長易基剛說，我國股權投資在整個經(jīng)濟體量里所占比重比還很小，有非常大的發(fā)展空間。過去股權投資發(fā)展非常緩慢，主要原因是信息不對稱、不透明，沒有定價標準。一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理一對一跟蹤項目需要非常多的時間和精力，一年充其量只能看15到20個項目，如此低的投資效率嚴重制約了我國當前項目市場與資本市場的對接。
“因果樹推出的投資機器人可能會徹底結束當前一級股權市場較原始投資生態(tài)。”易基剛說，人工智能對股權投資深度應用和數(shù)據(jù)挖掘，將極大提高整個一級股權市場的效率。這讓項目價值有了判斷依據(jù)，讓一級股權市場的量化投資成為可能。
據(jù)統(tǒng)計，2015年上半年B輪以前有融資項目的案例1296個，其中159個在下半年再次得到融資。投資機器人經(jīng)過分析上半年數(shù)據(jù)，預測下半年1296個項目中，會有186個融到資，實際融到資的是39個。
“也就是說，整個市場半年的接盤率是12.2%，因果樹投資機器人的預測準確率達到21%，相當于傳統(tǒng)投資機構的兩倍，避免了優(yōu)質項目錯失投資機遇。這還是我們的機器人剛起步，數(shù)據(jù)比較少的情況下獲得的。”因果樹聯(lián)合創(chuàng)始人滕放說。
機器來處理數(shù)據(jù)、跟蹤分析、投資預測
因果樹創(chuàng)始人馬超說，投資機器人可做四種事情，包括對數(shù)據(jù)的處理、建立數(shù)據(jù)庫、跟蹤分析。在此之上，投資機器人甚至可以分析建模、投資預測。
也就是說，因果樹會抓取全網(wǎng)13萬家互聯(lián)網(wǎng)公司的信息，建立關于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)投融資信息的最完備數(shù)據(jù)庫。以每個優(yōu)秀分析師每天可整理出3家企業(yè)的完備信息來計，現(xiàn)有數(shù)據(jù)大概需要一個分析師用43333天來收集，大概等于118.7年。
投資機器人還會每日跟蹤并分析全網(wǎng)項目動態(tài)，記錄企業(yè)成長軌跡。這包括企業(yè)用戶來源、用戶量、用戶黏性、用戶質量以及對應的招聘信息、社交信息、融資信息等上百個維度的信息。這些事情至少需要一萬個以上分析師來做。另外，人力信息半徑是非常有限的，很難做到機器人這樣齊備。“把這些大量重復、繁冗，需要海量計算的，有規(guī)律的事情交給機器來做，人工來處理情感因素和不確定因素。”馬超說。
機器人會對項目分析建立模型。機器人使用“標簽云”來分析項目的商業(yè)模式，并對項目進行歸類，然后根據(jù)行業(yè)熱度、機構熱度和項目本身情況等進行建模，對項目進行綜合評分。
投資機器人通過模型運算，最終推選出近期最具有潛力的企業(yè)。在這個過程中，投資機器人加大了信息半徑，通過對所有過往項目的歷史信息等來進行投資建模。此外，投資機器人具備情感邏輯能力，對優(yōu)劣信息會加以處理。“每一家公司有上千條記錄。一些熱門公司、優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司數(shù)據(jù)達上萬條記錄，甚至更多。投資機器人會預測這家公司整個銷量是在初創(chuàng)期、平穩(wěn)期、上升期或死亡期。我們對這些因素中的正能量加分，負像因素減分……每一個行業(yè)會有一個細分模型來預測該行業(yè)和公司未來發(fā)展的走勢。”馬超說。
中關村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院執(zhí)行院長、中國小微企業(yè)融資研究中心主任劉勇指出，因果樹投資機器人不是簡單的大數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)庫，而有非常強的深度學習能力，能在數(shù)據(jù)庫基礎上去追蹤企業(yè)成長軌跡，并能智能分析，可判斷出優(yōu)劣信息，自動優(yōu)化模型。