【編者 注】自“互聯(lián)網(wǎng)金融”這個(gè)概念在中國火起來之后，這一概念一下子走入業(yè)界、媒體、創(chuàng)業(yè)者以及廣大的人民群眾中，對(duì)著一新概念及新行業(yè)的解讀的書籍與文章源源不斷，從概念、行業(yè)前景潛力、商業(yè)模式等去解讀它。而在《新金融 新生態(tài)》一書中，又帶來什么內(nèi)容？來看看本文作者劉敏俊所寫的讀書筆記。

劉敏俊 亞信科技EOC部門

自2013年6月余額寶推出后，迅速捕獲了公眾媒體的眼光，之后支付寶紅包、微信紅包、芝麻信用、京東白條等新生金融業(yè)務(wù)如雨后春筍般層出不窮，于是”互聯(lián)網(wǎng)金融“在中國火了。那么問題來了，什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？它又和傳統(tǒng)金融有什么差異呢？

狹義上說，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)模式都可以稱之為互聯(lián)網(wǎng)金融。目前中國涉足金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)類別眾多，如BAT、京東、融360等，其涵蓋業(yè)務(wù)也比較廣，如第三方支付、P2P、垂直搜索、電商平臺(tái)、眾籌、網(wǎng)絡(luò)銀行、大數(shù)據(jù)金融、理財(cái)產(chǎn)品銷售等。

相較于傳統(tǒng)金融，首先，互聯(lián)網(wǎng)金融擴(kuò)充了目標(biāo)受眾，不再以大企業(yè)、大機(jī)構(gòu)為主要服務(wù)對(duì)象，促使金融產(chǎn)品進(jìn)入了普惠時(shí)代，如余額寶的出現(xiàn)推動(dòng)了理財(cái)?shù)钠矫窕ヂ樾庞瞄_啟了個(gè)人信貸時(shí)代，P2P網(wǎng)貸公司為在傳統(tǒng)銀行享受不到金融服務(wù)的客戶創(chuàng)造了市場。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營思維也由原先以產(chǎn)品、渠道為中心的線性環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)變?yōu)橐杂脩魹橹行牡木W(wǎng)絡(luò)化服務(wù)方式，多端提供專業(yè)的征信、貸款、理財(cái)、擔(dān)保服務(wù)。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算開創(chuàng)線上支付、P2P、眾籌等融資模式，拓廣了服務(wù)覆蓋面，降低了交易成本，減少了信息不對(duì)稱。但傳統(tǒng)金融一直作為金融業(yè)的核心，具有成熟的線下渠道、良好的品牌效應(yīng)、龐大的客戶資源及完善的風(fēng)控體系等優(yōu)勢(shì)。正是作為新奇之秀的互聯(lián)網(wǎng)金融所缺乏的。

對(duì)于中國的互聯(lián)網(wǎng)巨頭BAT三家企業(yè)而言，擁有各自的產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)生態(tài)，當(dāng)他們和支付發(fā)生聯(lián)系時(shí)，就開始了各自的互聯(lián)網(wǎng)金融體系，在這個(gè)體系中，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品創(chuàng)新鏈，支付業(yè)務(wù)形成資金鏈和信息流，它們兩者共同完成按定價(jià)和供求匹配分析的金融核心功能。

案例一：騰訊金融體系

移動(dòng)社交軟件微信的興起，充分吸收了微博的優(yōu)勢(shì)，并增強(qiáng)了用戶粘性，強(qiáng)調(diào)了私密性，創(chuàng)造了圈子文化，建起圈內(nèi)連接。在有了信任和私密性的基礎(chǔ)上，當(dāng)微信5.0版本推出支付功能后，在其承載之上便出現(xiàn)了多種商業(yè)模式，如微信金融、微信電商、微信電視等，最讓大家記憶猶新的就是2015年春節(jié)發(fā)紅包和搖紅包。

案例二：阿里巴巴金融體系

淘寶作為大量買家和賣家的交易平臺(tái)，必然離不開支付環(huán)節(jié)，即支付寶。支付寶為平臺(tái)用戶提供信用擔(dān)保功能，并掌握用戶的賬戶體系，即用戶的資金流、商品流、信息流。這為其開發(fā)豐富的金融體系提供了基礎(chǔ)。從2007年開始，阿里巴巴與銀行合作，為平臺(tái)上的商戶提供信用貸款幫助，之后阿里巴巴自己成立小額信貸公司來發(fā)放貸款，截止14年上半年，共發(fā)放貸款2000億，不良率僅1.5%。目前阿里通過不斷收購融資，來拓展其生態(tài)體系的維度，使得后期的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及評(píng)估更全面化。

為什么互聯(lián)網(wǎng)金融在中國能夠迅速蓬勃發(fā)展呢？這和中國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境息息相關(guān)。當(dāng)前中國GDP全球第二，經(jīng)濟(jì)增速第一，外匯儲(chǔ)備第一，穩(wěn)定、健康的經(jīng)濟(jì)增長為金融市場創(chuàng)造了良好的環(huán)境；中國居民家庭金融資產(chǎn)增速較快，銀行用戶不停地提取存款用于投資理財(cái)、基金股票，用戶理財(cái)意識(shí)增強(qiáng)；中國互聯(lián)網(wǎng)電商發(fā)展壯大，增加了居民的消費(fèi)需求等等都為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供了動(dòng)力支持；并且，政府高度重視和鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，2015年3月，李克強(qiáng)總理的《政府工作報(bào)告》中高度評(píng)價(jià)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略性作用，并指出要求制定”互聯(lián)網(wǎng)+“行動(dòng)計(jì)劃推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等與現(xiàn)代制造業(yè)相結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。正是在這種時(shí)代及環(huán)境的利好背景下，激發(fā)了傳統(tǒng)金融銀行同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，尤其中信銀行動(dòng)作頻頻，先與阿里巴巴、騰訊合作嘗試虛擬信用卡產(chǎn)品，又聯(lián)合百度開發(fā)”3D金融服務(wù)平臺(tái)“，再和宜信（一家集財(cái)富管理、信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、信用數(shù)據(jù)整合服務(wù)于一體的綜合性現(xiàn)代服務(wù)業(yè)企業(yè)）簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方在資金結(jié)算監(jiān)督、財(cái)富管理、大數(shù)據(jù)金融云、供應(yīng)鏈金融等多個(gè)領(lǐng)域達(dá)成合作。又如互聯(lián)網(wǎng)電商巨頭，也開始了互聯(lián)網(wǎng)金融全產(chǎn)業(yè)鏈的布局：阿里巴巴將”平臺(tái)、數(shù)據(jù)、金融“作為集團(tuán)未來的三大發(fā)展戰(zhàn)略，依托電商封閉的生態(tài)系統(tǒng)，建立起支付寶、余額寶、阿里小貸、阿里擔(dān)保等互聯(lián)網(wǎng)金融模式；京東商城推出”京東白條“促進(jìn)了信用消費(fèi)；騰訊的微信理財(cái)通、微信銀行、微信紅包都在嘗試探索互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，并與國金證券合作探索互聯(lián)網(wǎng)證券；百度依靠搜索引擎起家，在此之上開發(fā)了百度地圖、百度團(tuán)購、百度外賣等圍繞移動(dòng)、O2O的生活服務(wù)，為此建立了百度財(cái)富和百度理財(cái)。

在消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融主要是圍繞消費(fèi)者的支付、理財(cái)、消費(fèi)等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)展開，這一時(shí)代成就了百度、阿里、騰訊、京東等偉大的互聯(lián)網(wǎng)公司。如今，當(dāng)我們?cè)趶南M(fèi)互聯(lián)時(shí)代轉(zhuǎn)型向產(chǎn)業(yè)互聯(lián)時(shí)代跨越時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也將會(huì)朝著縱、橫兩個(gè)方向發(fā)展：一方面它將憑借互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)形成強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)滲透力，創(chuàng)新衍生出各細(xì)分產(chǎn)業(yè)上的垂直互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如互聯(lián)網(wǎng)金融+汽車產(chǎn)業(yè)，可以從買車賣車到保險(xiǎn)貸款形成整個(gè)平臺(tái)的金融業(yè)務(wù)閉環(huán)；另一方面，它借助產(chǎn)業(yè)互聯(lián)，不僅能夠依托金融行業(yè)及非金融行業(yè)的賬戶信息融合，實(shí)現(xiàn)針對(duì)用戶的360度信用體系畫像，而且能夠根據(jù)行業(yè)間資金流的交易閉環(huán)，來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

附錄：互聯(lián)網(wǎng)金融的七個(gè)公式

公式1、金融=制度+技術(shù)+信息。制度是基礎(chǔ)規(guī)則與框架結(jié)構(gòu)，如何在傳統(tǒng)金融制度下發(fā)展出更具有創(chuàng)新性和包容性的金融制度體系，既是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要，也是傳統(tǒng)金融發(fā)展的需要；技術(shù)是工具與動(dòng)力，智能手機(jī)的普及為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展奠定了技術(shù)、產(chǎn)品（APP應(yīng)用）以及與用戶的溝通創(chuàng)新的基礎(chǔ)，基于大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘與分析技術(shù)開創(chuàng)了互聯(lián)網(wǎng)金融新模式，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)深刻改變了金融風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與資產(chǎn)配置的方式；信息是關(guān)鍵要素和內(nèi)容，在信息經(jīng)濟(jì)時(shí)代，信息是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下的基礎(chǔ)元素內(nèi)容，也是金融活動(dòng)的基礎(chǔ)記錄、存儲(chǔ)與計(jì)算的內(nèi)容，獲取信息、處理信息、應(yīng)用信息是金融業(yè)的核心能力和技術(shù)。

公式2、互聯(lián)網(wǎng)金融的四個(gè)假說。（1）供給創(chuàng)造需求，如沒有智能手機(jī)的出現(xiàn)就沒有對(duì)手機(jī)內(nèi)容的需求，沒有支付寶的供給就沒有對(duì)第三方支付的需求，沒有微信供給就沒有對(duì)移動(dòng)通訊、圈子傳播的需求。（2）形式?jīng)Q定內(nèi)容，如微信紅包以符合中國傳統(tǒng)文化的虛擬紅包形式出現(xiàn)，利用”搶紅包“突出了游戲性和社交性，成功地讓數(shù)以百萬的用戶綁定了銀行卡，為微信支付奠定了廣大流量基礎(chǔ)。（3）受眾預(yù)示未來，如京東商城為客戶提供優(yōu)良的網(wǎng)上購物體驗(yàn)及強(qiáng)大的物流配送到家，吸引了眾多用戶，在它的電子商城上既然可以賣衣服、快消品，也就可以賣理財(cái)產(chǎn)品、證券產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等金融服務(wù)和產(chǎn)品。（4）技術(shù)改變一切，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)挖掘了很多事物的信息屬性，進(jìn)而拓展了信息技術(shù)處理現(xiàn)實(shí)世界問題的能力，使得互聯(lián)網(wǎng)成為一種新平臺(tái)或新市場，對(duì)金融業(yè)也產(chǎn)生很大的影響，作者還預(yù)示未來改變世界的技術(shù)有四大特征：萬物互聯(lián)、信息交互、數(shù)據(jù)集成、智能決策。

公式3、互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)=移動(dòng)金融+大數(shù)據(jù)金融+云端金融。移動(dòng)金融具有即時(shí)性、便捷性、可推送性、廣泛性和交互性等特點(diǎn)。目前傳統(tǒng)金融企業(yè)紛紛加快移動(dòng)端布局，先后推出手機(jī)銀行、微信銀行等服務(wù)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也紛紛展開手機(jī)錢包、微信支付等一系列移動(dòng)金融支付模式。目前移動(dòng)金融已經(jīng)到達(dá)2.0時(shí)代，用戶可采用遠(yuǎn)程支付、聲波（支付寶）和NFC（移動(dòng)支付）、二維碼（支付寶）、指紋識(shí)別（APPLE PAY）等多種創(chuàng)新技術(shù)提供多維度全方位的綜合金融服務(wù)；大數(shù)據(jù)金融，是互聯(lián)網(wǎng)金融向云端金融的過渡形態(tài)，區(qū)別于傳統(tǒng)金融紙質(zhì)介質(zhì)、人工處理方式，大數(shù)據(jù)金融以數(shù)據(jù)介質(zhì)為主，利用分布式計(jì)算處理數(shù)據(jù)，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)支撐；云金融，在云端產(chǎn)生信息，在云端共享計(jì)算，在云端為客戶提供金融解決方案，主要包括云信息處理系統(tǒng)、云金融安全系統(tǒng)、云金融服務(wù)系統(tǒng)。

公式4、互聯(lián)網(wǎng)金融狀態(tài)空間=商業(yè)模式+生態(tài)圈+生態(tài)系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一種新金融生態(tài)體系下的商業(yè)模式，單個(gè)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和商業(yè)模式不可怕，但是一旦組合起來就會(huì)改變整個(gè)金融生態(tài)體系，如阿里巴巴介入金融從第三方支付--支付寶開始，當(dāng)用戶賬戶資金沉淀，為了使得資產(chǎn)繼續(xù)保留在支付寶賬戶促進(jìn)更多交易，阿里巴巴又開發(fā)了具有投資功能且與支付寶對(duì)接的證券投資基金天弘增利寶--余額寶，此后依據(jù)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)，又推出各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式--阿里小貸為代表的網(wǎng)絡(luò)貸款、芝麻信用為代表的大數(shù)據(jù)征信體系、娛樂寶為代表的”類眾籌“式創(chuàng)新金融產(chǎn)品銷售等，至此，阿里巴巴構(gòu)建了從商貿(mào)、消費(fèi)、物流到金融服務(wù)的閉環(huán)式互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)開放系統(tǒng)。

公式5、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新=復(fù)雜問題簡單化+簡單問題標(biāo)準(zhǔn)化+標(biāo)準(zhǔn)問題極致化

公式6、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管=產(chǎn)品登記+信息披露+資金托管

公式7、互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)=為人民服務(wù)