互聯(lián)網(wǎng)金融延續(xù)火爆勢(shì)頭。

一方面，不斷有新的資本進(jìn)入網(wǎng)貸行業(yè)，更有不少平臺(tái)獲風(fēng)投青睞；另一方面，P2P平臺(tái)倒閉和跑路現(xiàn)象不斷出現(xiàn)。而在行業(yè)監(jiān)管政策尚未落地之前，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者在追求規(guī)模的征途上，正經(jīng)歷著邊吹大泡沫，同時(shí)又痛苦地?cái)D泡沫的過(guò)程。與此同時(shí)，創(chuàng)新路在何方，這一必須面對(duì)的課題，也無(wú)時(shí)不刻在考驗(yàn)著業(yè)界智慧。

“之前與我在一個(gè)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的成員，現(xiàn)在有十幾個(gè)出去做CEO了，年薪百萬(wàn)以上都有不少。”一位P2P平臺(tái)CEO日前對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。

這位年輕的CEO此前供職于宜信公司，他所指的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)是宜信的一個(gè)貸款部門(mén)。宜信公司較早涉足P2P行業(yè)，隨著行業(yè)發(fā)展加快，從宜信出來(lái)做CEO的絡(luò)繹不絕，宜信也成了網(wǎng)貸業(yè)的“黃埔軍校”，業(yè)內(nèi)也經(jīng)常有人以“宜信系”自居。

最近兩年，互聯(lián)網(wǎng)金融火爆異常，然后，在一片火熱的表象背后，也隱藏著一些危機(jī)?？梢哉f(shuō)，行業(yè)一邊在急速地吹大泡沫，一邊又極為痛苦地?cái)D泡沫。

有平臺(tái)年推廣費(fèi)達(dá)7000萬(wàn)

前述CEO所說(shuō)的業(yè)內(nèi)高管年薪在百萬(wàn)以上，實(shí)際上并不普遍，這些公司大都背景深厚，實(shí)現(xiàn)盈利并不困難，而更多創(chuàng)業(yè)型公司則以股權(quán)激勵(lì)等方式代替高薪。

據(jù)悉，創(chuàng)業(yè)型P2P公司為迅速做大業(yè)務(wù)，提升估值，拿到更多外部融資，普遍選擇在營(yíng)銷(xiāo)和市場(chǎng)方面發(fā)力，燒錢(qián)由此開(kāi)始。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，某知名P2P平臺(tái)每個(gè)月花在某搜索引擎推廣上就在500萬(wàn)~600萬(wàn)元，一年接近7000萬(wàn)左右。

P2P從業(yè)人員的薪資也水漲船高。北京某平臺(tái)CEO表示，其公司從百度挖來(lái)一位員工，該員工月薪比在百度高1000元，為6000元。3個(gè)月后，該員工離職去了另外一家P2P公司，月薪升為18000元，5個(gè)月后其又跳到第三家P2P公司，月薪變成25000元，8個(gè)月，薪資竟翻了4倍多。

中信騰牛網(wǎng)總經(jīng)理黃海旻告訴記者，當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展火熱主要有幾大因素：一是監(jiān)管政策支持，自上而下鼓勵(lì)創(chuàng)新；其次，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)顯著提高了金融服務(wù)效率，降低了金融交易成本，為從業(yè)者和投資人都帶來(lái)效益。此外，與美國(guó)相比，中國(guó)工薪階層處于由存款向消費(fèi)轉(zhuǎn)型的節(jié)點(diǎn)。

博金貸總經(jīng)理熊小鵬也表示，今年全國(guó)“兩會(huì)”熱議的“互聯(lián)網(wǎng)+”的社會(huì)模式同樣離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融必將成為人類(lèi)社會(huì)生活不可或缺的一部分。

生菜金融副總經(jīng)理鄭海陽(yáng)認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融也滿足了中國(guó)當(dāng)前特殊金融生態(tài)下的市場(chǎng)需求，而且隨著金融改革的不斷深入，市場(chǎng)環(huán)境的不斷優(yōu)化，互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)式增長(zhǎng)將是一個(gè)較為長(zhǎng)期的過(guò)程。

業(yè)內(nèi)：行業(yè)處于盤(pán)整階段

在金融市場(chǎng)上，風(fēng)險(xiǎn)型投資者會(huì)說(shuō)，當(dāng)泡沫來(lái)臨時(shí)，不應(yīng)感到害怕，而應(yīng)享受泡沫。過(guò)去兩年，網(wǎng)貸業(yè)的從業(yè)者都是享受到泡沫的人。然而，隨著平臺(tái)盈利趨難、成本增加等多重因素疊加時(shí)，行業(yè)泡沫的臨界點(diǎn)似乎也隨之而來(lái)。臨界點(diǎn)的到來(lái)，集中體現(xiàn)在平臺(tái)頻曝倒閉，行業(yè)洗牌也在加快。那么，互聯(lián)網(wǎng)金融“病”在哪兒呢？“目前來(lái)看，在整個(gè)金融體系中，互聯(lián)網(wǎng)還是一個(gè)分發(fā)渠道的角色，一種營(yíng)銷(xiāo)工具。”黃海旻表示。

眾信金融COO譚陽(yáng)坦言，并不存在所謂信用貸款，貸款從原理來(lái)說(shuō)都是抵押類(lèi)貸款，平臺(tái)想要做到純信息中介很難。

不少公司為了節(jié)省成本，也減少了對(duì)搜索平臺(tái)的投入，紛紛轉(zhuǎn)向品牌和業(yè)務(wù)層面，一位業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，搜索并不能使平臺(tái)的品牌影響力有很大的提升，從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展看，品牌對(duì)投資人的粘性至關(guān)重要。

不過(guò)，第壹投CEO唐震則認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融如可以稱(chēng)之為一個(gè)行業(yè)，還沒(méi)有到洗牌時(shí)段，目前最多是盤(pán)整階段。

互聯(lián)網(wǎng)給傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)打上了“反應(yīng)快、去中心化、用戶體驗(yàn)好”等標(biāo)簽，由此，互聯(lián)網(wǎng)金融公司對(duì)交易規(guī)模的追求遠(yuǎn)勝于業(yè)務(wù)質(zhì)量，對(duì)于目前行業(yè)的業(yè)務(wù)類(lèi)型，業(yè)內(nèi)也有不同看法。

黃海旻表示，風(fēng)投最喜歡的是純通道模式，可以實(shí)現(xiàn)交易規(guī)模的快速增長(zhǎng)。而他們最看好的模式，是線上線下相結(jié)合方式。

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互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與監(jiān)管誰(shuí)能跑在前面？

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融是一場(chǎng)關(guān)于“快”的革命，而在快速創(chuàng)新的同時(shí)，監(jiān)管政策遲遲未出。

“今年上半年出臺(tái)監(jiān)管政策的可能性不是很大”，業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。在監(jiān)管方式上，不少人建議選擇設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻、建立投資者保護(hù)制度等。

不過(guò)，近日在全國(guó)“兩會(huì)”期間，央行副行長(zhǎng)潘功勝表示，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管意見(jiàn)應(yīng)在上半年出臺(tái)。

對(duì)于創(chuàng)新，業(yè)內(nèi)人士表示，合規(guī)自律的正規(guī)平臺(tái)，監(jiān)管政策要為其發(fā)展留有必要的空間，又要鼓勵(lì)適度創(chuàng)新，允許具有良好資質(zhì)的平臺(tái)進(jìn)行必要的試錯(cuò)，以促進(jìn)行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。而目前，行業(yè)內(nèi)大數(shù)據(jù)征信和移動(dòng)金融是創(chuàng)新的熱點(diǎn)。

業(yè)內(nèi)：需設(shè)準(zhǔn)入門(mén)檻

自從P2P劃歸銀監(jiān)會(huì)管理以來(lái)，行業(yè)監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，因此，在從業(yè)規(guī)范、投資者保護(hù)等方面存在缺失。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士要求加強(qiáng)監(jiān)管的呼聲不斷出現(xiàn)，并提出了自己的看法。

第壹投CEO唐震告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融，金融究其本質(zhì)而言，還是一種風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)。對(duì)此，應(yīng)設(shè)立一定的監(jiān)管措施和準(zhǔn)入門(mén)檻。外有監(jiān)管部門(mén)，內(nèi)有行業(yè)性自律和自我淘汰，這將是行業(yè)健康發(fā)展的基石。

中信騰牛網(wǎng)總經(jīng)理黃海旻表示，希望監(jiān)管政策對(duì)平臺(tái)提出明確的準(zhǔn)入要求，由具有良好資質(zhì)的平臺(tái)，憑借其完備的風(fēng)控體系，為普通投資者進(jìn)行把關(guān)，為投資者在收益和風(fēng)險(xiǎn)之間找到最佳平衡點(diǎn)，使得更多的普通投資者有足夠的信心參與到行業(yè)的發(fā)展中來(lái)。

眾信金融COO譚陽(yáng)也向記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融需要設(shè)置一定的門(mén)檻，在保護(hù)投資人方面需要進(jìn)行完整的信息披露，對(duì)于自融和資金池現(xiàn)象堅(jiān)決不能允許。不過(guò)，也應(yīng)按業(yè)務(wù)類(lèi)型進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，不能搞一刀切。

保利網(wǎng)CEO朱孟建則向記者表示，2015年會(huì)有具體的監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)，在這之前，業(yè)內(nèi)做好自我監(jiān)管最重要。從項(xiàng)目審核、投資操作、交易流程等方面都要規(guī)范化，行業(yè)人人自律，相當(dāng)于提高了準(zhǔn)入門(mén)檻，從而把那些不合規(guī)的平臺(tái)自動(dòng)地淘汰出去。

創(chuàng)新路在何方？

談及監(jiān)管和創(chuàng)新的關(guān)系，黃海旻表示，對(duì)于合規(guī)自律的正規(guī)平臺(tái)，監(jiān)管政策要為其發(fā)展留出必要的空間，鼓勵(lì)適度創(chuàng)新，允許具有良好資質(zhì)的平臺(tái)進(jìn)行必要的試錯(cuò)，以促進(jìn)行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。“從發(fā)展趨勢(shì)上看，互聯(lián)網(wǎng)金融既要遵循金融發(fā)展的基本規(guī)律，也必須勇于創(chuàng)新，改造現(xiàn)有金融生態(tài)中不合理的地方；同時(shí)，還要引入新思維，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)而言，創(chuàng)新更為重要，作用也更加突出。但不建議為了創(chuàng)新而創(chuàng)新，而金融的發(fā)展中應(yīng)迎難而上、順勢(shì)而為。”唐震稱(chēng)。

記者了解到，從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，移動(dòng)金融和大數(shù)據(jù)征信是近一段時(shí)間業(yè)內(nèi)創(chuàng)新的方向，不少公司借此發(fā)力。“移動(dòng)金融現(xiàn)在還處于初級(jí)階段，移動(dòng)支付的發(fā)展促進(jìn)了移動(dòng)金融生態(tài)的完整，原有用戶的理財(cái)行為從PC端向移動(dòng)端轉(zhuǎn)移，同時(shí)智能設(shè)備的普及，新增了大量的移動(dòng)端金融理財(cái)投資群體。移動(dòng)金融領(lǐng)域應(yīng)會(huì)有新模式和公司出來(lái)，針對(duì)特定金融類(lèi)產(chǎn)品或特定人群的金融產(chǎn)品。”黃海旻稱(chēng)。

生菜金融副總經(jīng)理鄭海陽(yáng)表示，移動(dòng)金融改變了人們金融消費(fèi)的渠道，利用人們的碎片時(shí)間，提高了金融消費(fèi)和資金的使用效率，不過(guò)其發(fā)展仍取決于中國(guó)社會(huì)信用體系的建設(shè)。

對(duì)于大數(shù)據(jù)征信，業(yè)內(nèi)普遍表示并不成熟。博金貸總經(jīng)理熊小鵬認(rèn)為，大數(shù)據(jù)模式以借款人公開(kāi)信息作為審批純信用貸款的依據(jù)，很好地規(guī)避了貸款抵押手續(xù)辦理難的難題。對(duì)于那些通過(guò)實(shí)際控制人放貸后在平臺(tái)轉(zhuǎn)讓債權(quán)的模式，放貸杠桿無(wú)限制，而杠桿是國(guó)家控制放貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的主要模式，僅此一條，可預(yù)見(jiàn)這一模式不能長(zhǎng)久。

黃海旻也表示，騰訊等已有不錯(cuò)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，但處理和打通這些數(shù)據(jù)短時(shí)間來(lái)看不太可能，所以大數(shù)據(jù)現(xiàn)在還是一個(gè)概念，需要時(shí)間。

鄭海陽(yáng)認(rèn)為，大數(shù)據(jù)將是未來(lái)判斷信用情況的重要依據(jù)。發(fā)達(dá)國(guó)家金融業(yè)高度發(fā)達(dá)，互聯(lián)網(wǎng)金融只能成為一個(gè)“夾縫市場(chǎng)”而無(wú)法成為主流，在國(guó)外由于征信業(yè)較發(fā)達(dá)，大數(shù)據(jù)對(duì)金融業(yè)判斷信用的作用不會(huì)很大；而在國(guó)內(nèi)，大數(shù)據(jù)將有望和互聯(lián)網(wǎng)金融一樣，取得遠(yuǎn)比國(guó)外更加重要的地位，獲得比國(guó)外更加廣闊的市場(chǎng)。