P2P在經(jīng)歷了一年的瘋狂式增長(zhǎng)后，如今面臨著瘋狂跑路。在監(jiān)管即將出臺(tái)的前夜，如今的瘋狂會(huì)成為騙子們最后的盛宴嗎？無(wú)人知曉，但不可否認(rèn)的是，不少投資者上當(dāng)，或許并不是騙子太精明。

痛苦的30天 尋找跑路的P2P

“我沒(méi)找到你說(shuō)的這個(gè)地方，這里就是一片工地。”接到朋友的電話(huà)，張玉（化名）剛剛?cè)计鸬南Ｍ鹪俅伪粷矞?。整?0天，她幾乎每天都在希望和絕望的交替中度過(guò)，而噩夢(mèng)都源于一家名為“上海拜騰”的P2P公司跑路。作為被騙走的投資者，張玉把工作外的精力全部用在尋找失蹤P2P之上，試圖能找回她投資的10多萬(wàn)塊錢(qián)。

這家跑路的P2P平臺(tái)有4個(gè)域名，其中一個(gè)還涉及境外服務(wù)器。張玉所投資的網(wǎng)頁(yè)在6月21日就已經(jīng)打不開(kāi)了。在百度快照中記者看到，該平臺(tái)所發(fā)的標(biāo)中最長(zhǎng)的期限僅為2個(gè)月，而借款金額最少的一筆為25萬(wàn)元，最高的則達(dá)到139萬(wàn)元，年化收益率均在25%左右。受害者款項(xiàng)均打入一個(gè)賬戶(hù)名為“招華昌”的工行賬戶(hù)中，估算涉及交易金額約為2380多萬(wàn)元。

“我發(fā)現(xiàn)網(wǎng)頁(yè)打不開(kāi)的當(dāng)天就去報(bào)了案”,但卻被告知“偵查難度很大”.

不過(guò)，張玉并不愿意放棄任何希望。每天，她都會(huì)跟群里的受害者交換信息，希望能夠查找更多的蛛絲馬跡。

追悔莫及的賭注 生疑后仍然被騙

“當(dāng)我察覺(jué)事情不對(duì)的時(shí)候，我的錢(qián)已經(jīng)取不出來(lái)了。”張玉嘆著氣，懊悔的心情似乎從平臺(tái)跑路開(kāi)始就一直伴隨著她，因?yàn)樵谠撈脚_(tái)跑路前，她已知道平臺(tái)有問(wèn)題。

“我在這個(gè)平臺(tái)上投資了一筆2個(gè)月的項(xiàng)目，但卻在快到期時(shí)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)項(xiàng)目有問(wèn)題。”張玉說(shuō)，她查詢(xún)了該平臺(tái)合作方山東某風(fēng)能有限公司，但該公司卻并無(wú)官網(wǎng)，只有一個(gè)聯(lián)系人的電話(huà)。“當(dāng)我撥通電話(huà)時(shí)，對(duì)方卻告訴我公司早就不存在了。這時(shí)我就已經(jīng)確定這家P2P有問(wèn)題了。”

不過(guò)，張玉在平臺(tái)上投資的項(xiàng)目就差幾天到期了，“以后不在這里投資就是了”.但讓她沒(méi)想到的是，這筆投資她竟一分錢(qián)都沒(méi)能拿回來(lái)。

在采訪時(shí)記者發(fā)現(xiàn)，其實(shí)不少投資早已對(duì)平臺(tái)生疑，但卻依舊增添賭注。北京投資者侯先生就坦言，該網(wǎng)站并無(wú)投資的具體合同，在網(wǎng)站上下載的合同也只是個(gè)范本。“當(dāng)我再跟客服溝通的時(shí)候，他們說(shuō)具體的合同可以第二天給我郵寄過(guò)來(lái)，但是現(xiàn)在有個(gè)促銷(xiāo)活動(dòng)，充值1萬(wàn)元就能返500元現(xiàn)金。”

盡管已經(jīng)生疑，但侯先生覺(jué)得，反正第二天合同寄到就能知道平臺(tái)是否騙人，倒不如先充1萬(wàn)元，“誰(shuí)知第二天網(wǎng)站就打不開(kāi)了，錢(qián)也拿不出來(lái)了。”侯先生后悔莫及。

騙子們最后的瘋狂 監(jiān)管后會(huì)好起來(lái)

“投資者中，不少人就是投機(jī)者。”網(wǎng)貸天眼CEO袁濤向記者坦言，在他所見(jiàn)過(guò)的P2P跑路案例中，投機(jī)者的身影隨處可見(jiàn)：他們知道某家P2P平臺(tái)就是圈錢(qián)的，最終一定會(huì)跑路，但卻仍然要飛蛾撲火，因?yàn)橐话銇?lái)講，這樣的P2P平臺(tái)往往要讓投資者相信他們，所以前幾筆都會(huì)如數(shù)奉還，一般平臺(tái)跑路應(yīng)該在上線(xiàn)后的3個(gè)月左右。“為什么不趁這個(gè)時(shí)間差撈一筆呢？”

不過(guò)，投機(jī)者們的經(jīng)驗(yàn)似乎并不奏效。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2013年至今，出事的平臺(tái)成立時(shí)間大部分都在6個(gè)月以下，更多的是3個(gè)月內(nèi)就出事，甚至還有2天、3天就跑路的平臺(tái)。

不過(guò)，不少業(yè)內(nèi)人士仍然對(duì)這個(gè)行業(yè)充滿(mǎn)希望。他們認(rèn)為，監(jiān)管之后，P2P行業(yè)會(huì)好起來(lái)，現(xiàn)在的跑路或許是監(jiān)管前夜騙子們最后的瘋狂。

折騰到了大變局前夜

上線(xiàn)—行騙—跑路，P2P行業(yè)的最短跑路記錄已縮減至兩天。隨著一個(gè)個(gè)跑路事件的曝光，P2P也被披上了行騙的外衣，雖然行業(yè)中不乏有想一心做好的規(guī)范的P2P平臺(tái)。而這些受牽連的P2P最大的心聲，就是呼吁相關(guān)監(jiān)管辦法盡快出臺(tái)。如今，銀監(jiān)會(huì)對(duì)P2P的監(jiān)管已依稀可見(jiàn)。而在大變局前夜，P2P行業(yè)的改變實(shí)際已經(jīng)開(kāi)始，未來(lái)格局也正在醞釀。

P2P被披上行騙外衣

“我們只能做好自己的事兒，保證每一個(gè)項(xiàng)目都能順利兌付”

“選擇P2P平臺(tái)，有好幾種方法：如果平臺(tái)讓您把錢(qián)打到公司的賬戶(hù)里，這個(gè)就不靠譜，有跑路的危險(xiǎn)……”臺(tái)上，某線(xiàn)下P2P公司的產(chǎn)品經(jīng)理口若懸河，臺(tái)下，頭發(fā)花白的老人有的聽(tīng)得暈頭轉(zhuǎn)向，有的則用筆仔細(xì)記錄。無(wú)論平臺(tái)是否靠譜，這些平臺(tái)的銷(xiāo)售人員都想盡辦法，給這些從超市或者十字路口拉來(lái)聽(tīng)講座的老人講述如何甄別平臺(tái)的良方。

瘋狂地跑路讓P2P披上了行騙外衣，P2P行業(yè)籠罩在欺詐和不可信的氣氛當(dāng)中，而真正的P2P卻艱難地維持著自己的聲譽(yù)。

“我們只能做好自己的事兒，盡量保證每一個(gè)項(xiàng)目都能夠順利兌付。”愛(ài)投資的風(fēng)控官向記者坦言。在剛剛結(jié)束的一場(chǎng)風(fēng)審會(huì)上，他幾乎用盡了在銀行從業(yè)時(shí)所積累的渾身解數(shù)，“挑刺”般地審核著項(xiàng)目。盡管項(xiàng)目最終還是通過(guò)了，“但必須讓他們追加相關(guān)抵押地產(chǎn)的資料，否則不能通過(guò)。”

“跑路的P2P都是偽P2P,但卻嚴(yán)重影響了P2P行業(yè)的聲譽(yù)。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授黃震表示，跑路的P2P平臺(tái)往往都有資金池，轉(zhuǎn)款逃跑就是做了資金池的，做了資金池就不是P2P.

實(shí)際上，不少P2P行業(yè)的從業(yè)者都在呼吁監(jiān)管，無(wú)門(mén)檻、無(wú)監(jiān)管的時(shí)代已經(jīng)讓一些想做好的P2P公司感受到了壓力。一位P2P公司總裁向記者坦言，“以后有了監(jiān)管可能就會(huì)好很多，但至少要讓監(jiān)管層看到，我們是有價(jià)值的，而不只是些騙子。”

擔(dān)保公司高管跑路

“如果沒(méi)有擔(dān)保公司，P2P平臺(tái)就更沒(méi)有可信度”

“擔(dān)保公司也跑路？”今年7月8日，當(dāng)匯通信用擔(dān)保多名高管集體失聯(lián)的消息傳遍京城，P2P圈內(nèi)圈外都炸開(kāi)了鍋：擔(dān)保公司的跑路，會(huì)否成為新一輪P2P公司倒閉的先兆？

張?zhí)鞓?lè)在得知這個(gè)消息后，當(dāng)晚便與風(fēng)控總監(jiān)、商務(wù)拓展總監(jiān)及銀客網(wǎng)法務(wù)，一同前往成都調(diào)查、處理該事件。他是P2P平臺(tái)銀客網(wǎng)的執(zhí)行副總裁，今年3月，銀客網(wǎng)與這家擔(dān)保公司達(dá)成了一筆合作。

7月8日晚，張?zhí)鞓?lè)趕到成都，卻發(fā)現(xiàn)匯通對(duì)接聯(lián)系人一直處于關(guān)機(jī)狀態(tài)，這讓張?zhí)鞓?lè)心里一緊。雖然最終與匯通公司對(duì)接聯(lián)系人重新取得聯(lián)系，但張?zhí)鞓?lè)卻不敢馬虎，直到看了借款人楊某的企業(yè)，一顆懸著的心才總算踏實(shí)下來(lái)。

不過(guò)，經(jīng)過(guò)了匯通高管跑路事件，新一輪去擔(dān)保化的話(huà)題再度掀起。而愛(ài)投資相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，對(duì)于沒(méi)有官方背景的P2P而言，如果沒(méi)有了擔(dān)保公司，P2P平臺(tái)的產(chǎn)品就更沒(méi)有可信度了。

“如今應(yīng)該做的是督促這些純平臺(tái)類(lèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)想辦法解決這些問(wèn)題，比如要求他們嚴(yán)格審查擔(dān)保公司注冊(cè)資本是否抽逃，只推薦有足值反擔(dān)保物的項(xiàng)目等，而不是簡(jiǎn)單地完全否定與擔(dān)保公司合作的模式。”

國(guó)家隊(duì)挺進(jìn)P2P行業(yè)

“這個(gè)市場(chǎng)足夠大，還遠(yuǎn)沒(méi)有到相互交鋒的時(shí)刻”

國(guó)家隊(duì)的進(jìn)入正在悄然改變著P2P行業(yè)的基因。

在過(guò)去一年多的時(shí)間里，銀行系、券商系、保險(xiǎn)系巨頭紛紛進(jìn)入P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，除了眾人熟知的中國(guó)平安旗下的陸金所、包商銀行旗下小馬bank等銀行系P2P之外，國(guó)資背景的P2P今年也同樣異軍突起。

3月，由北京市海淀區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司和北京?？迫谕ㄖЦ斗?wù)股份有限公司聯(lián)合投資的北京眾信金融信息服務(wù)有限公司正式成立； 5月，由陜西省金融辦主導(dǎo)，陜西金融控股集團(tuán)和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行陜西分行聯(lián)合成立社會(huì)金融服務(wù)平臺(tái)金開(kāi)貸正式上線(xiàn)； 6月，由安徽省供銷(xiāo)社投資（省社占股95.76%,省社下屬部分企業(yè)占股4.24%）的專(zhuān)職運(yùn)營(yíng)管理金融板塊的安徽新力投資有限公司控股和管理、具有國(guó)資背景的P2P平臺(tái)德眾金融正式上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)……

不少業(yè)內(nèi)人士齊刷刷地為國(guó)家隊(duì)站臺(tái)：“國(guó)資背景的企業(yè)進(jìn)入P2P,當(dāng)然能夠提升P2P平臺(tái)的信用，而這一先天的優(yōu)勢(shì)，也讓‘草根系'P2P平臺(tái)望塵莫及；嚴(yán)格而豐富的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，也讓國(guó)家隊(duì)P2P博得頭籌。”

而在“草根系”P2P人士的眼里，國(guó)家隊(duì)的出現(xiàn)似乎與他們并沒(méi)有太大關(guān)系。在愛(ài)投資副總裁李理看來(lái)，國(guó)家隊(duì)所做的業(yè)務(wù)，并非草根企業(yè)所能觸及到的范圍。“這個(gè)市場(chǎng)足夠大，還遠(yuǎn)沒(méi)有到相互交鋒的時(shí)刻。”

上市公司跨界熱奔P2P

“雄厚的資本實(shí)力無(wú)疑成為其優(yōu)勢(shì)之一”

上市公司從來(lái)都是哪熱鬧去哪兒。在P2P平臺(tái)不斷跑路的今天，上市公司們卻熱情滿(mǎn)滿(mǎn)地涌入火熱的網(wǎng)貸行業(yè)。上周五，熊貓煙花（600599）高調(diào)宣布，正式進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。其旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“銀湖網(wǎng)”已于7月1日正式上線(xiàn)，且成交金額接近1800萬(wàn)元。

事實(shí)上，熊貓煙花并不是第一家涉足P2P的上市公司。早在6月6日，浙江萬(wàn)好萬(wàn)家（600576）就發(fā)布公告稱(chēng)，其子公司旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)平臺(tái)“黃河金融”正式上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)。

同樣在6月，深圳天源迪科（300047）、沃爾核材（002130）、海能達(dá)（002583）、興森科技（002436）、科陸電子（002121）同時(shí)發(fā)布公告稱(chēng)，將與深圳市高新投創(chuàng)業(yè)投資有限公司等4家合伙企業(yè)一起簽訂協(xié)議書(shū)，設(shè)立深圳市鵬鼎創(chuàng)盈金融信息服務(wù)股份有限公司。

而在更早的3月，凱恩股份（002012）、大連控股（600747）、中捷股份（002021）也曾聯(lián)合發(fā)布公告，將與包括兩家具有國(guó)企背景的公司浙報(bào)傳媒控股集團(tuán)、浙江古越龍山文化傳播在內(nèi)的9家企業(yè)共同設(shè)立深圳前海理想金融控股有限公司。今年5月，前海理想金融投融平臺(tái)已上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)。

“其實(shí)，資本大鱷覬覦這個(gè)行業(yè)很久了，只是緣于去年行業(yè)倒閉潮加上監(jiān)管不明朗，所以一直處于觀望狀態(tài)。”一位業(yè)內(nèi)人士表示，伴隨著近期公告的披露，預(yù)計(jì)下半年進(jìn)軍P2P行業(yè)的上市公司會(huì)越來(lái)越多。

上市公司扎堆兒互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域到底是為了什么，僅僅是錢(qián)多沒(méi)處花還是又為了配合股價(jià)炒作？“你可以從上市公司在互聯(lián)網(wǎng)金融上的投入來(lái)辨別。有些公司僅僅投入一兩千萬(wàn)，有的甚至只有幾百萬(wàn)。”熊貓煙花的創(chuàng)始人趙偉平對(duì)北京晨報(bào)記者表示，銀湖網(wǎng)的注冊(cè)資本為1億元，未來(lái)，熊貓煙花在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的投資還會(huì)不斷加大。

“上市公司進(jìn)入P2P平臺(tái)后，其雄厚的資本實(shí)力無(wú)疑成為其優(yōu)勢(shì)之一。”網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春表示，對(duì)于有業(yè)務(wù)拓展需求的上市公司來(lái)說(shuō)，目前互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)是一個(gè)很好的突破口，不僅門(mén)檻、技術(shù)要求不高，同時(shí)也可以搶占互聯(lián)網(wǎng)金融先機(jī)。

而果樹(shù)財(cái)富CEO吳復(fù)申則認(rèn)為，目前對(duì)于上市公司進(jìn)入P2P領(lǐng)域而言，最大的阻力仍是政策性問(wèn)題。“雖然監(jiān)管部門(mén)劃定了監(jiān)管底線(xiàn)，但一旦踩線(xiàn)也許會(huì)全盤(pán)皆輸”.

監(jiān)管框架已依稀可見(jiàn)

有人說(shuō)，監(jiān)管細(xì)則8月份就能出臺(tái)；有人說(shuō)，監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)之后，P2P才算步入正軌；但還有人說(shuō)，未來(lái)超過(guò)90%的P2P公司會(huì)死掉，其中70%會(huì)因?yàn)椴环媳O(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)被吃掉。

監(jiān)管框架已經(jīng)依稀可見(jiàn)，而監(jiān)管的到來(lái)的確不遠(yuǎn)。不妨猜想一下，P2P的未來(lái)會(huì)何去何從？而監(jiān)管之后，會(huì)給P2P行業(yè)帶來(lái)什么？

關(guān)鍵詞1 準(zhǔn)入門(mén)檻

銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫此前公開(kāi)表示，P2P行業(yè)應(yīng)有一定的行業(yè)門(mén)檻。P2P業(yè)務(wù)作為分析、遴選信用信息，提供參考性信用風(fēng)險(xiǎn)分析的服務(wù)形式，具有很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)設(shè)施運(yùn)營(yíng)管理也有很高的要求。從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在注冊(cè)資本、高管人員的專(zhuān)業(yè)背景和從業(yè)年限、組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、IT設(shè)施、資金托管等方面具備基本條件。同時(shí)，參與P2P業(yè)務(wù)的借貸雙方應(yīng)具備一定條件，P2P機(jī)構(gòu)應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)提示和投融資限額等規(guī)定。

分析：牌照仍是爭(zhēng)論焦點(diǎn)

門(mén)檻是此前P2P飽受詬病的根源之一。如果沒(méi)有準(zhǔn)入門(mén)檻，僅僅花上幾千元就可以搭建一個(gè)P2P平臺(tái)。而這樣低成本的準(zhǔn)入，也讓P2P成為騙子的行騙天堂。

門(mén)檻的確可以將一些偽P2P公司拒之門(mén)外，但是門(mén)檻應(yīng)該怎么設(shè)在業(yè)界仍有爭(zhēng)論，而爭(zhēng)論的焦點(diǎn)則在是否要發(fā)放準(zhǔn)入牌照。

網(wǎng)貸天眼CEO袁濤向北京晨報(bào)記者坦言，P2P行業(yè)體量太小，且模式多樣、業(yè)務(wù)不同，發(fā)放牌照的做法在短期內(nèi)并不現(xiàn)實(shí)。“我認(rèn)為應(yīng)劃定底線(xiàn)及不能觸及的紅線(xiàn)，比如將P2P明確定位于民間借貸的信息中介，不可以融資等。”在他看來(lái)，在投資者保護(hù)上，監(jiān)管層可能會(huì)更有作為。

不過(guò)，愛(ài)投資副總裁李理向記者表示，作為信息中介的P2P,未來(lái)在資本金的要求上可能并不會(huì)很?chē)?yán)。“P2P是金融信息中介，那么P2P公司就要對(duì)平臺(tái)上的信息負(fù)責(zé)任，發(fā)放牌照是個(gè)不錯(cuò)的選擇。”他猜測(cè)，未來(lái)每個(gè)P2P項(xiàng)目標(biāo)的募集人數(shù)也將有所限制。

關(guān)鍵詞2 信息中介

王巖岫表示，P2P機(jī)構(gòu)應(yīng)明確定位于民間借貸的信息中介。P2P機(jī)構(gòu)是為借貸雙方的小額交易提供信息服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，不應(yīng)是資金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，受托理財(cái)機(jī)構(gòu)，也不是擔(dān)保機(jī)構(gòu)。應(yīng)清晰界定其業(yè)務(wù)邊界，與其他法定特許的金融業(yè)務(wù)進(jìn)行區(qū)別，相互隔離。同時(shí)，防范和嚴(yán)厲打擊冒用P2P名義的非法金融活動(dòng)。

分析：小微企業(yè)或?qū)⒁虼耸芤?/strong>

“作為信息中介的P2P平臺(tái)，應(yīng)該專(zhuān)注于小微企業(yè)領(lǐng)域。”一位P2P業(yè)內(nèi)人士向記者坦言，此前在與銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士溝通時(shí)發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管層希望民間P2P公司專(zhuān)注于傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)完全忽略卻十分廣泛的中國(guó)小微企業(yè)市場(chǎng)，真正地讓資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從一定程度上，緩解中國(guó)小微企業(yè)融資難問(wèn)題。

實(shí)際上，P2P的融資能力十分可觀。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月底全國(guó)P2P成交量達(dá)818億元，逼近去年全年成交量。然而在眾多P2P行業(yè)從業(yè)者眼里看來(lái)，P2P行業(yè)的市場(chǎng)十分巨大，甚至談不上有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，更不用說(shuō)與銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)。

“其實(shí)我們選擇的都是銀行放棄的市場(chǎng)，在銀行看來(lái)，這些小企業(yè)并非優(yōu)質(zhì)客戶(hù)。”一位P2P業(yè)內(nèi)人士表示，這就是P2P能夠存在的原因。而在未來(lái)監(jiān)管機(jī)制成熟之后，市場(chǎng)利率下行是必然趨勢(shì)，加上P2P網(wǎng)貸資金跨地域的特征，將在一定程度上打擊民間高利貸的市場(chǎng)。

關(guān)鍵詞3 信息披露

在銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管框架中，P2P行業(yè)應(yīng)充分信息披露、提高透明度。王巖岫曾表示，既要向市場(chǎng)披露自身必要的管理和運(yùn)營(yíng)信息，也要做好向投資者的風(fēng)險(xiǎn)揭示和融資信息提供，開(kāi)展必要的外部審計(jì)。

分析：實(shí)施方法很重要

“P2P平臺(tái)本身是個(gè)信息中介，但信息披露得并不好。”在銀監(jiān)會(huì)小企業(yè)金融服務(wù)辦公室處長(zhǎng)馮燕看來(lái)，這已經(jīng)成為P2P的風(fēng)險(xiǎn)之一。更有市場(chǎng)人士坦言，相比P2P網(wǎng)貸的風(fēng)控，信息披露更為重要。

有業(yè)內(nèi)人士坦言，P2P平臺(tái)在推薦項(xiàng)目的時(shí)候，要盡可能詳盡地披露借款人的相關(guān)信息，將所有投資人有可能要了解的信息都反饋給投資人，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)平臺(tái)與投資人在項(xiàng)目認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段等方面達(dá)成一致。

北京易通貸網(wǎng)絡(luò)科技有限公司首席運(yùn)營(yíng)官康文表示，網(wǎng)貸行業(yè)信息披露工作很重要，多數(shù)人會(huì)認(rèn)為這是對(duì)投資人的利益保障，但P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為金融中介機(jī)構(gòu)，在保障投資人利益的同時(shí)，也需要兼顧保護(hù)借款人的隱私。因此，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的信息披露應(yīng)該做到“有所為有所不為”.在他看來(lái)，信息披露工作很重要，但事實(shí)方法更重要。

關(guān)鍵詞4 資金托管

“P2P不應(yīng)該匯集資金，在途資金和投資者的資金都要由銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管。”王巖岫表示。不過(guò)，如今的P2P資金托管卻被業(yè)界認(rèn)為是“偽托管”.

分析：P2P托管或走信托之路

“現(xiàn)在P2P的托管，其實(shí)只是存管，并不能起到太多保障作用。”袁濤向記者坦言，P2P資金托管的本意是不讓平臺(tái)碰到資金，以防卷款潛逃，但其實(shí)無(wú)論是銀行還是第三方支付機(jī)構(gòu)都并無(wú)監(jiān)管之責(zé)，P2P公司做個(gè)假單，也可以將資金套走。

未來(lái)P2P行業(yè)托管究竟會(huì)如何發(fā)展呢？一位P2P從業(yè)人士向記者表示，或許未來(lái)P2P行業(yè)的托管會(huì)將走信托托管之路，也就是說(shuō)，資金托管在銀行或其他機(jī)構(gòu)，但是托管機(jī)構(gòu)有責(zé)任和義務(wù)審核每筆資金的走向。“不過(guò)這可能會(huì)有個(gè)難點(diǎn)，就是對(duì)于一些小而零散的業(yè)務(wù)，托管機(jī)構(gòu)的審核成本會(huì)上升。”她認(rèn)為，這或?qū)⑼苿?dòng)相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)P2P行業(yè)托管的研究。

而在李理看來(lái)，未來(lái)P2P資金托管或?qū)⒊蔀橹行°y行的必爭(zhēng)之地。“畢竟托管金放在銀行中，就能形成活期存款，對(duì)于這些銀行而言，在資金匱乏和利率市場(chǎng)化的雙重壓力下，P2P托管可能是個(gè)不錯(cuò)的市場(chǎng)。”

關(guān)鍵詞5 征信建設(shè)

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)吳曉靈日前公開(kāi)表示，央行目前正在準(zhǔn)備發(fā)放相關(guān)征信方面的牌照。“其實(shí)現(xiàn)在有不少政府平臺(tái)已經(jīng)將信息公開(kāi)化，所以鼓勵(lì)民間建立征信公司，將眾多的負(fù)面信息整理起來(lái)，并作出報(bào)告，對(duì)未來(lái)發(fā)展民間融資很有必要。”

分析：或?qū)p少P2P融資成本

“央行不給P2P開(kāi)放征信系統(tǒng)，是有信息泄露的顧慮，而即使向P2P開(kāi)放了，可能用處也不大，倒不如找第三方評(píng)級(jí)公司。”李理告訴記者，在央行的征信系統(tǒng)中的信息，都是有過(guò)貸款的個(gè)人或企業(yè)，但P2P所扶持的小企業(yè)卻基本上都沒(méi)在銀行貸過(guò)款。但如果找第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)則截然不同。

他表示，業(yè)內(nèi)較好的信用評(píng)級(jí)公司，會(huì)針對(duì)某一企業(yè)的情況為其打分。P2P公司可以將分?jǐn)?shù)作為決定是否審核通過(guò)相關(guān)項(xiàng)目的參考指標(biāo)。“如果企業(yè)做得不錯(cuò)，那么評(píng)級(jí)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)當(dāng)然是件好事，不僅可以證明自己是優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，而且還可以省下不少融資成本。”李理表示，如果企業(yè)沒(méi)有評(píng)級(jí)，可能其融資成本要在15%;而評(píng)級(jí)后它的融資成本可能下降至11%,而只需要花費(fèi)較少的評(píng)級(jí)鑒定費(fèi)。

“對(duì)于P2P平臺(tái)而言，擁有了這樣的征信系統(tǒng)，平臺(tái)也可以自動(dòng)過(guò)濾掉一些不好的企業(yè)，節(jié)省了平臺(tái)的風(fēng)控成本。”李理說(shuō)。