“由于互聯(lián)網(wǎng)本身的開(kāi)放性和金融的審慎性這樣兩種性質(zhì)不完全一樣的東西結(jié)合，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與控制、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與創(chuàng)新，都是我們現(xiàn)在亟待解決 的問(wèn)題。”5月10日，央行結(jié)算司副司長(zhǎng)樊爽文在清華五道口全球金融論壇上，談及互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代的金融監(jiān)管時(shí)稱(chēng)，功能監(jiān)管應(yīng)該是勢(shì)在必行的一個(gè)要求。

業(yè)務(wù)之外的挑戰(zhàn)

2013年下半年以來(lái)，最為火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融莫過(guò)于余額寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品、第三方支付、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和眾籌四大方面。

香港永隆銀行董事長(zhǎng)、清華大學(xué)五道口金融學(xué)院學(xué)術(shù)顧問(wèn)委員會(huì)委員馬蔚華在該論壇上表示，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)新生事物采取一種扶植和容忍的態(tài)度，發(fā)展到一定時(shí)期因勢(shì)利導(dǎo)，才建立制度、進(jìn)行規(guī)范，給互聯(lián)網(wǎng)金融近幾年的快速發(fā)展創(chuàng)造了一個(gè)條件。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也感受到了沖擊。馬蔚華認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以后，給傳統(tǒng)銀行帶來(lái)了職能、融資、財(cái)富管理、負(fù)債四大方面的挑戰(zhàn)。第一是職能端，傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)首先是支付，第三方支付每年百分之百地增長(zhǎng)，現(xiàn)在已經(jīng)快5萬(wàn)億規(guī)模；第二是融資，P2P等網(wǎng)絡(luò)信貸給銀行融資端帶來(lái)挑戰(zhàn)；第三是理財(cái)、財(cái)富管理方面，余額寶等產(chǎn)品對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的影響；第四是負(fù)債端，由于銀行存款利率受到管制，而余額寶等收益率有的達(dá)到6%,高于銀行活期，客戶(hù)都愿意去買(mǎi)余額寶，對(duì)銀行負(fù)債有比較大的沖擊，這是銀行脫媒的加速器。

馬蔚華稱(chēng)，上述表現(xiàn)對(duì)銀行盈利有些影響，但現(xiàn)在影響不大，互聯(lián)網(wǎng)金融份額占比仍然很小。不過(guò)在他看來(lái)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)識(shí)要超出這些業(yè)務(wù)層面，在上述對(duì)業(yè)務(wù)方面的挑戰(zhàn)外，還有更為值得重視的四大挑戰(zhàn)：第三方支付切斷了銀行和客戶(hù)之間原來(lái)的聯(lián)系；互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)金融的消費(fèi)方式；互聯(lián)網(wǎng)金融在很大程度上呈現(xiàn)開(kāi)放性，傳統(tǒng)的銀行內(nèi)部的渠道還是比較封閉的；互聯(lián)網(wǎng)金融更加普惠、更加民主、更加考慮到小眾。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的挑戰(zhàn)，銀行已經(jīng)在做出多方面的應(yīng)對(duì)。

“互聯(lián)網(wǎng)最大的特點(diǎn)是客戶(hù)的快速聚集和退出，有點(diǎn)兒像快閃，這種跨界思維給很多傳統(tǒng)行業(yè)帶來(lái)了很大的麻煩。”華夏銀行行長(zhǎng)樊大志在上述論壇上表示，就是“不明覺(jué)厲”的競(jìng)爭(zhēng)在增加，銀行搞不清楚誰(shuí)在和銀行競(jìng)爭(zhēng)，但是確實(shí)競(jìng)爭(zhēng)很厲害。

“銀行自身要反省不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)管理同質(zhì)化問(wèn)題。”樊大志舉例稱(chēng)，銀行對(duì)付100元錢(qián)和對(duì)付100萬(wàn)元錢(qián)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審是一樣的，就很難做到小金額的交易以效率優(yōu)先，而大金額的交易以安全為先。同時(shí)，與余額寶等產(chǎn)品相比，銀行的很多產(chǎn)品有“寶寶”的特性，卻沒(méi)有按照互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的特點(diǎn)和客戶(hù)需求去整合提升。而這些方面，銀行仍然有很大的提升空間。

功能監(jiān)管是個(gè)難題

互聯(lián)網(wǎng)金融興起之時(shí)，就被推向了銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的對(duì)立面。但樊爽文稱(chēng)：“互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融本身不是一個(gè)對(duì)立的關(guān)系。”他認(rèn)為，實(shí)踐中到目前為止嚴(yán)格意義上的新模式并沒(méi)有出現(xiàn)。同時(shí)金融真正的“去中介”和“脫媒”的路還比較遙遠(yuǎn)，至少在短期內(nèi)做不到。

對(duì)金融的“敬畏之心”是樊爽文在上述論壇中提及的關(guān)鍵詞。他表示，不管怎么樣界定互聯(lián)網(wǎng)金融，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展還是應(yīng)該遵循金融業(yè)的一些基本規(guī)律和內(nèi)在要求，核心還是風(fēng)險(xiǎn)管理。

互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了“安全與效率”平衡的思考，對(duì)監(jiān)管而言則是“創(chuàng)新與監(jiān)管”的平衡。樊爽文稱(chēng)：“金融監(jiān)管體制、理念和監(jiān)管的方式都需要與時(shí)俱進(jìn)，功能監(jiān)管應(yīng)該是勢(shì)在必行的一個(gè)要求。”

金融交叉混業(yè)越來(lái)越頻繁且復(fù)雜的今天，分業(yè)監(jiān)管的格局并沒(méi)有改變，這就導(dǎo)致一些金融交叉的部分可能會(huì)處于監(jiān)管真空地帶，也有專(zhuān)家提出功能監(jiān)管。不過(guò)按照目前互聯(lián)網(wǎng)金融歸口監(jiān)管來(lái)看，“功能監(jiān)管”如何實(shí)現(xiàn)是一個(gè)難題。

“在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，伴隨著效率的提高、成本的降低和消費(fèi)者群體的擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)形成和傳遞的速度也大大加快了，風(fēng)險(xiǎn)管理更加復(fù)雜。所以，對(duì)金融監(jiān)管來(lái)講，需要進(jìn)一步加強(qiáng)，而不是放松。”樊爽文表示。

而在業(yè)界期待已久的“負(fù)面清單”監(jiān)管模式上，樊爽文也提出了不同的見(jiàn)解。他認(rèn)為在金融領(lǐng)域?qū)嵤?ldquo;負(fù)面清單”管理弊大于利。同時(shí)，他也提出同一個(gè)市場(chǎng)同類(lèi)的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)保持監(jiān)管的一致性。

“互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管將來(lái)業(yè)態(tài)慢慢區(qū)分以后，將不僅僅是央行在監(jiān)管。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)、清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)廖理5月11日在做客人民網(wǎng)直播室時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融可以分類(lèi)，代表不同的業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管必然是指其中的一個(gè)業(yè)態(tài)，分得越細(xì)，才能把工作做得越好。