昨天百度宣布本月28日將推出類似余額寶的理財產(chǎn)品“百發(fā)”,其目標年化收益率可能達到8%.此舉距離阿里彭蕾剛剛抨擊完微信不過一周。百度、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，招行和平安等老牌金融機構(gòu)、甚至游戲廠商巨人均嘗試搶灘互聯(lián)網(wǎng)金融這個時髦業(yè)務。
“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”最大的不同之處便在于“互聯(lián)網(wǎng)”的屬性。傳統(tǒng)金融因財聚人，互聯(lián)網(wǎng)金融因人聚財；傳統(tǒng)金融以機構(gòu)為中心，互聯(lián)網(wǎng)金融用戶為中心；傳統(tǒng)金融牌照、資金為主，互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)和數(shù)據(jù)為主；傳統(tǒng)金融產(chǎn)品是生硬的利率、收益率、年限方案，互聯(lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)手段對金融產(chǎn)品包裝；傳統(tǒng)金融信息不對稱，互聯(lián)網(wǎng)金融信息對稱。最具備上述“互聯(lián)網(wǎng)屬性”的非“BAT三巨頭”莫屬。互聯(lián)網(wǎng)金融，抑或披著“互聯(lián)網(wǎng)”外衣的金融機構(gòu)蠢蠢欲動。但BAT三巨頭將很大程度影響中國互聯(lián)網(wǎng)金融格局。
一、百度：積極布局，PC+移動端入口優(yōu)勢
最近百度的“百發(fā)”理財計劃箭在弦上，據(jù)說一個百人團隊正在加班加點，十月底推出，百度網(wǎng)上可以找到的互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品線如下：
百付寶：與銀聯(lián)合作的第三方支付工具，也是百度領取牌照的主體。08年便已推出。
百度錢包：百付寶今年下半年推出的手機支付品牌。很容易讓人聯(lián)想到另一個搜索巨頭Google的Wallet.
百度金融中心：目前僅支持信用卡申領業(yè)務，看樣子將打造成一個用戶與傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間的入口。
百度理財：第一個項目便是“百發(fā)”理財計劃，現(xiàn)已開展預熱。這款產(chǎn)品的高收益率已經(jīng)引起關注，吸引不少理財者搶購。業(yè)界紛紛猜測這是百度為了進軍互聯(lián)網(wǎng)金融拋出的營銷手段。
除了這幾個面向個人用戶的產(chǎn)品和服務外，在百度最新的金融業(yè)務體系下，還規(guī)劃有面向中小企業(yè)的“百度小貸”、面向金融客戶的“金融知心”.前者與阿里小貸類似，面向小微企業(yè)的信貸業(yè)務；后者則是面向金融客戶的營銷業(yè)務，說白了就是將流量精準地導入到金融服務機構(gòu)。
百度在7月才拿到支付牌照，其在互聯(lián)網(wǎng)金融領域布局較為積極。那么在電商屬性稍弱的現(xiàn)狀下，可能如何突破阿里的禁區(qū)呢？
入口平臺：流量+開發(fā)者+中小企業(yè)
百度在PC和移動端的流量和用戶規(guī)模使之啟動相對容易，也可以吸引機構(gòu)。而百度云的能力將使得百度錢包API受益。對于小貸業(yè)務，百度推廣平臺有近60萬的中小企業(yè)客戶。中國小微企業(yè)總量也未百萬級別，這說明在企業(yè)資源數(shù)量級上百度并沒有差太遠。
百度金融做的是平臺，供金融機構(gòu)售賣基金產(chǎn)品的平臺，百度對接用戶需求和理財產(chǎn)品。這與阿里巴巴收購天弘基金實現(xiàn)流量閉環(huán)的思路完全不同。那么將信息流轉(zhuǎn)換為金融流的思路可行嗎？百度電商暫未取得顯著成功，互聯(lián)網(wǎng)金融會容易一些。
電商倉儲物流售后等重的環(huán)節(jié)，賣家分散開店的成本，用戶的使用習慣等壁壘，在互聯(lián)網(wǎng)金融上都很大程度弱化。阿里余額寶才推出4個月，盡管吸納數(shù)百億資金，但并未形成先發(fā)優(yōu)勢和品牌?；谶@些我認為百度金融成功幾率很大。另外百度還有兩個突出優(yōu)勢：
移動優(yōu)先：阿里忌憚騰訊的并非其電商布局，歸根結(jié)底還是騰訊在移動端的強勢，而阿里在移動端的相對弱勢。百度在移動端除了搜索和應用分發(fā)外，另外一個影響移動電商格局的將會是地圖。
百度地圖已擁有2億用戶，匯聚了大量的開發(fā)者和POI數(shù)據(jù)。地圖和支付為本地生活服務（O2O只是其一部分）的左右手，微信在支付上走了一小步，百度地圖則邁出一大步。騰訊即將推出騰訊地圖，百度加強移動支付也在意料之中，此前百度投資團購網(wǎng)站糯米網(wǎng)正是其加快O2O布局的跡象。
阿里除了紛繁零散的投資外，在本地生活方面真正的核心優(yōu)勢只有手機支付寶。
百度本地生活服務的機會，也是百度錢包以及百度金融的機會。
數(shù)據(jù)和技術(shù)：阿里金融戰(zhàn)略很重要的一點是“大數(shù)據(jù)”的應用，例如信用評估，余額寶資金調(diào)度。但百度和騰訊依然擁有各自的“大數(shù)據(jù)”,百度的全網(wǎng)數(shù)據(jù)和用戶意圖數(shù)據(jù)，騰訊的社交數(shù)據(jù)。用Twitter情緒挖掘預測股價已不再是神話，搜索引擎在數(shù)據(jù)挖掘上有天生的技術(shù)特長。百度和騰訊（搜狗）在這方面均比阿里有優(yōu)勢。
阿里只能算是擁有最直接的交易數(shù)據(jù)。這并不代表它會用的最好，百度和騰訊也可以利用他們擁有的數(shù)據(jù)進行互聯(lián)網(wǎng)金融領域的挖掘。
二、阿里：從服務企業(yè)到個人，數(shù)據(jù)是核心資產(chǎn)
支付寶：不解釋；
余額寶：年化收益率約為4%-5%的余額增值服務。將貨幣基金通過互聯(lián)網(wǎng)手段封裝的首創(chuàng)。截至9月初，“余額寶”規(guī)模近500億元，同時還在以平均每天5億元的增速在擴張；
基金業(yè)務：控股天弘基金；
小額貸款：浙江阿里小貸、重慶阿里小貸。已為30多萬家小微客戶提供服務，共投放貸款超過1000億元；
擔保公司：重慶商誠融資擔保，為重慶中小企業(yè)貸款和融資提供擔保。
保險業(yè)務：馬化騰、馬明哲和馬云“三馬”聯(lián)手設立的眾安在線財產(chǎn)保險公司。
淘寶理財：與泰康等保險公司合作的理財產(chǎn)品銷售平臺。
號稱“銀行不改變，我們改變銀行”的馬云身體力行，已經(jīng)進行廣泛而雄厚的布局。其“金融、平臺和數(shù)據(jù)”戰(zhàn)略提出后，走得最快的也是“金融”這一步。
阿里發(fā)家于中小企業(yè)B2B服務，同時賣家也有信貸需求，圍繞這些企業(yè)和賣家提供力所能及的服務，并為自身創(chuàng)造價值。阿里擁有充足的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，此前業(yè)界有人估算阿里今年3月底現(xiàn)金流應該超過50億美元，而百度在收購91無線后現(xiàn)金流則到了30億美元水平，騰訊則有40多億美金。小額信貸是盤活現(xiàn)金流的一種途徑。
阿里做得太大，千億的盤子需要引入證券、基金、信托、保險、銀行幾乎全部金融行業(yè)的融資渠道。而百度在首次推出小貸業(yè)務的借款規(guī)模估計只能在區(qū)區(qū)幾個億。
不過阿里金融重心正在由企業(yè)向個人轉(zhuǎn)。在余額寶推出前，阿里信用支付3月下旬開始內(nèi)測，今天依然未正式推出。阿里內(nèi)部人士表示還在“優(yōu)化”中，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品如果需要優(yōu)化半年基本可宣判難產(chǎn)，信用支付更多的問題可能在于打通業(yè)務流程，抑或化解信用評估、風險管控和政策的難題。
信用支付沒成，余額寶卻獲得了極大的成功，正在改變?nèi)藗兊睦碡敺绞?。彭蕾曾透露，阿里一開始完全沒有想要收購天弘基金，更沒有想到推出余額寶后會對用戶產(chǎn)生如此巨大的影響。此前阿里推出余額寶是希望“增加支付寶賬戶價值”,從而提高其網(wǎng)站點擊率和賬戶黏性，例如移動端的打開率。
也就是說，余額寶當初并非用戶需求出發(fā)，而是產(chǎn)品運營需求。支付寶在品牌、便捷、安全和體驗上的優(yōu)勢自不必說，但余額寶給業(yè)界啟示的是，小白理財群體強勁的理財需求。阿里接下來或許會更多從用戶需求本身來改善產(chǎn)品，而不是從運營抑或戰(zhàn)略角度出發(fā)。那么阿里的優(yōu)勢在哪里呢？
1、電商+支付寡頭：用戶流量、資金流、企業(yè)客戶資源和渠道、金融領域積累、安全背書、品牌形象、臨時中轉(zhuǎn)資金。
2、信用數(shù)據(jù)：根據(jù)企業(yè)的交易數(shù)據(jù)進行小微貸款業(yè)務的信用評估；對企業(yè)數(shù)據(jù)實時監(jiān)控隨時處理賬戶降低風險；個人用戶信用記錄開展信用支付。信用體系也是阿里各業(yè)務正常運行的基石，這必然會延展到阿里金融。
不過傳統(tǒng)信用評估資料收集成本高，同時偽造成本也搞；網(wǎng)絡信用評估高效成本低，反過來偽造成本也低，例如刷鉆行為的存在。這是風險。
3、消費數(shù)據(jù)：根據(jù)用戶個人消費數(shù)據(jù)和群體消費行為挖掘后，為余額寶資金調(diào)度提供參考，模仿騰訊推出淘寶基金指數(shù)，將用戶與理財產(chǎn)品精準對接。
這一切還可以與其投資的新浪微博結(jié)合起來運作。例如大V認證資料、微博資料、社會化推廣、社會化數(shù)據(jù)挖掘等。
移動端，即本地生活服務將成為阿里未來的一個不確定性。機會與威脅并存。阿里金融在PC端無疑已經(jīng)具備優(yōu)勢，雖然成為寡頭很難，但做老大應該問題不大。但移動端則未必。因下面這些玩家的存在。
三、騰訊：考慮考慮，準備充分，后勁十足
擅長將觸角伸到任何領域的騰訊自然不會放過這個熱潮。尤其是騰訊擁有財付通這個老二。騰訊在互聯(lián)網(wǎng)金融的布局如下：
財付通：為了拍拍而生，現(xiàn)已成為騰訊的支付基礎設施。相關數(shù)據(jù)顯示目前支付寶份額約為50%,財付通20%左右。
手機支付：財付通手機版、微信支付（基于財付通）。
保險業(yè)務：馬化騰、馬明哲和馬云“三馬”聯(lián)手設立的眾安在線財產(chǎn)保險公司。財付通聯(lián)合中民保險網(wǎng)推出保險超市，幫助保險公司賣產(chǎn)品，自己成為一個業(yè)務柜臺。
基金業(yè)務：騰安價值100指數(shù)。指數(shù)側(cè)重三四線藍籌，偏向于民企。后續(xù)騰訊還會陸續(xù)推出一些指數(shù)產(chǎn)品。
股票領域：已收購益盟操盤手、推出騰訊操盤手。做炒股軟件。
其他業(yè)務：2013年3月馬化騰表示，正在考慮申請小額信貸牌照，已考慮半年；9月傳聞騰訊申請民營銀行，但騰訊隨后在港交所發(fā)表聲明只是參股方。財付通與華夏、易方達、廣發(fā)、匯添富四家基金公司合作的類似理財產(chǎn)品也計劃在年底上線。
騰訊目前是謀定而后動，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面雖然有所準備，但更多是在觀望，即馬化騰所說的“考慮”.一方面互聯(lián)網(wǎng)金融仍然是比較前沿的領域，不論是傳統(tǒng)金融行業(yè)還是互聯(lián)網(wǎng)公司，均在探路期。另外一方面，相關部門監(jiān)管態(tài)度給互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來很大不確定性。就在14日，央行調(diào)研組14日上午和下午分別調(diào)研騰訊、招行和中國平安進行了調(diào)研，不過調(diào)研組只聽不表態(tài)，使得互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P業(yè)務的未來多了政策上的不確定性。
騰訊天生屬于社交，其優(yōu)勢也在社交。P2P這種產(chǎn)品便有其社交屬性。但P2P又是所有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務中最重、風險控制最難、最復雜的業(yè)務——盡管其門檻很低已經(jīng)有2千家創(chuàng)業(yè)者，魚龍混雜。因此阿里、百度和騰訊目前均無進入跡象。
騰訊在面向中小企業(yè)的小額貸款方面并無特別優(yōu)勢。娛樂基因鮮明，此前企業(yè)QQ、企業(yè)廣告市場騰訊并沒取得特別明顯的成就。其既缺少小微客戶渠道和資源，也缺乏企業(yè)市場運營能力。但在個人支付產(chǎn)品、金融產(chǎn)品和機構(gòu)服務方面，騰訊則有得天獨厚的優(yōu)勢。
1、用戶基礎、關系和渠道。這即可以實現(xiàn)一些社會化支付、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，也有助于產(chǎn)品的推廣營銷和理財客戶的維系互動。這意味著騰訊未來很可能會成為一個平臺，第三方機構(gòu)使用它向它的用戶銷售產(chǎn)品。
2、社交數(shù)據(jù)。QQ、空間、微博等社會化產(chǎn)品產(chǎn)生的海量社交數(shù)據(jù)，通過一定的挖掘可以進行一些預測、監(jiān)測。例如騰訊推出的基金指數(shù)便是基于數(shù)據(jù)挖掘而產(chǎn)生的。
3、微信。騰訊移動支付的機會在微信。騰訊互聯(lián)網(wǎng)金融，同理。
騰訊的風格是等人去打頭陣探路，模式驗證了自己再快速復制。十分重要的是他會在復制前做好各種考量、準備和能力，否則就無法快速復制并且趕超先行者。例如互聯(lián)網(wǎng)金融，馬化騰雖然一直在考慮之中，但是三馬聯(lián)合、上級考察、指數(shù)產(chǎn)品推出、參股民營銀行，均有所準備，后勁十足。
結(jié)語：馬云說“銀行不改變，我們改變銀行”,這個我們不會只是阿里。百度、騰訊以及其他科技企業(yè)應該均包含其中。互聯(lián)網(wǎng)金融盡管很簡單，卻影響了整個傳統(tǒng)金融行業(yè)，傳統(tǒng)金融機構(gòu)正在尋找合作對象，顯然他們不會聚焦到一家。對于用戶來說，如果只有一家存在意味著選擇的減少，甚至壟斷的形成，顯然是誰也不愿意看到的，包括監(jiān)管機構(gòu)。接下來將會有更多的互聯(lián)網(wǎng)公司和開明的傳統(tǒng)金融機構(gòu)擁抱合作，來定義互聯(lián)網(wǎng)金融這種全新的金融形態(tài)。