5月23日至25日，第四屆中國云計算大會即將在北京召開，會議將以云計算發(fā)展為主題，相關(guān)受益股面臨再度爆發(fā)的潛力。 第四屆中國云計算大會即將在京召開 2012年5月23~25日，“第四屆中國云計算大會”將在北京國家會議中心舉辦。本屆大會由中國電子學(xué)會主辦，中國云計算技術(shù)與產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟和中國電子學(xué)會云計算專家委員會承辦，以“發(fā)揮示范引領(lǐng)作用，推動云計算創(chuàng)新實踐”為主題，以“云計算示范應(yīng)用案例”系列發(fā)布為亮點，以行業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)和業(yè)界精英為主角，以行業(yè)專家學(xué)者為智庫。 在以往的產(chǎn)業(yè)與技術(shù)主題之外，重在展現(xiàn)多年來中國云計算技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用示范的成就，交流云計算應(yīng)用實踐的經(jīng)驗和方法，推動云計算在各行各業(yè)落地生根。 榕基軟件（002474）：協(xié)同管理業(yè)將迎來高增長 榕基軟件主營軟件、集成與服務(wù)，包括電子政務(wù)、信息安全、質(zhì)檢三電、協(xié)同管理等。 公司的協(xié)同管理產(chǎn)品是近期重要的利潤增長點。光大證券認(rèn)為，公司是國家電網(wǎng)"SG186"工程協(xié)同辦公系統(tǒng)的唯一供應(yīng)商，訂單規(guī)模大概在3億元左右，目前該項目進(jìn)展順利，將在3年左右的時間內(nèi)逐步按進(jìn)度確認(rèn)收入；公司為中國聯(lián)通開發(fā)的任務(wù)管理平臺也在試用當(dāng)中，未來進(jìn)行全國性推廣的可能性很大，屆時每個省的業(yè)務(wù)規(guī)模大約能達(dá)到3000萬元左右。此外，協(xié)同產(chǎn)品可復(fù)制性較強，公司產(chǎn)品在國家電網(wǎng)和中國聯(lián)通的成功應(yīng)用將為未來的跨行業(yè)推廣提供支持。國海證券預(yù)測該項業(yè)務(wù)未來3~5年的年均增長率不低于50%。 此外，公司在信息安全領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)安全漏洞掃描和風(fēng)險評估、風(fēng)險管理方面具備優(yōu)勢，是國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全與漏洞管理產(chǎn)品細(xì)分市場領(lǐng)先企業(yè)之一，是國內(nèi)僅有的一家手持機檢測廠商，同時公司具有漏洞庫更新較快的優(yōu)勢，目前已為1500多家客戶提供服務(wù)。 太極股份（002368）：云計算機產(chǎn)業(yè)受益者 太極股份主要業(yè)務(wù)為行業(yè)解決方案與服務(wù)、IT產(chǎn)品增值服務(wù)、IT咨詢服務(wù)。 銀河證券認(rèn)為，目前國內(nèi)高端IT咨詢大多被IBM等外企所把持，政府、大型企業(yè)因較敏感和重要，迫切需要國內(nèi)企業(yè)提供IT咨詢。太極股份為國內(nèi)領(lǐng)先，未來有機會成長為中國IT咨詢領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)。 未來太極股份長期增長的驅(qū)動因素是基礎(chǔ)軟件、高端IT咨詢國產(chǎn)化，用戶對數(shù)據(jù)中心及云計算機業(yè)務(wù)需求增加，以及政府及央企信息化建設(shè)將持續(xù)。 此外，公司新一代數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)將有望隨云計算機技術(shù)成熟進(jìn)入高增長期。做整體方案的廠商均為國外公司，來自國內(nèi)的競爭對手不多，預(yù)計國內(nèi)數(shù)據(jù)中心投入的年增速在20%以上，公司數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)在去年保持了高增速，目前主要客戶是金融行業(yè)，其次是大企業(yè)和政府。因此銀河證券認(rèn)為，隨著IT建設(shè)的深入及云計算機技術(shù)發(fā)展，到2013年數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模有望超過977億元，未來3年的復(fù)合增長率達(dá)24.5%。 華東電腦（600850）：云計算創(chuàng)新試點受益者,關(guān)注資產(chǎn)整合進(jìn)展 公司公布三季報,1-9月營收同比增長66.0%,歸屬母公司股東凈利潤增加30.0%,其中3季度單季營收增長70.8%,凈利潤則大增252%。公司營收的快速增長源于子公司華普信息報告期間增加HP分銷業(yè)務(wù)3億元,以及子公司華東電腦存儲和智能建筑業(yè)務(wù)分別增加7500萬元和5000萬元收入;不過,由于新增收入的盈利水平較低,公司整體毛利率由去年同期的15.4%降至今年的10.7%,下滑明顯。我們認(rèn)為,隨著業(yè)務(wù)的調(diào)整和內(nèi)部資源整合的持續(xù)進(jìn)行,公司經(jīng)營狀況和盈利能力將得以好轉(zhuǎn),全年有望實現(xiàn)營收15.2億左右,毛利率達(dá)到12%左右。 華訊網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)注入后公司盈利能力將發(fā)生質(zhì)變。 公司1月13日發(fā)布公告,將以非公開增發(fā)的方式,收購華訊網(wǎng)絡(luò)90%的股權(quán)。目前進(jìn)展較為順利,只等證監(jiān)會審核通過。華訊網(wǎng)絡(luò)是一家信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)和解決方案提供商,自成立后一直保持高速穩(wěn)定增長,客戶資源豐富,盈利能力突出,以09年12月31日的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),資產(chǎn)注入后,公司凈資產(chǎn)規(guī)模增加163%,營業(yè)收入增長131%,凈利潤增長1200%,凈資產(chǎn)收益率由4%增長到21%。在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入后,公司盈利穩(wěn)定性將大大增強,盈利能力將發(fā)生質(zhì)的飛躍。 公司有望受益于云計算創(chuàng)新發(fā)展試點。 公司及大股東旗下參股公司擁有基礎(chǔ)軟件、網(wǎng)絡(luò)存儲、軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成、網(wǎng)絡(luò)安全等多種業(yè)務(wù),具備網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、平臺搭建、應(yīng)用開發(fā)、安全防護全方位的能力,具備云計算領(lǐng)域較為完整的布局。此前在上海市政府推出的“云海”計劃中,公司領(lǐng)銜的“華云”計劃獲得了5個億左右的投資,公司在其中承擔(dān)了關(guān)鍵任務(wù),積累了一定技術(shù)經(jīng)驗。本月22日,工信部和發(fā)改委又發(fā)布通知,將在上海等5個城市先行開展云計算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作,我們認(rèn)為公司擁有技術(shù)儲備和平臺優(yōu)勢,將從中顯著受益。 給予“增持”評級,目標(biāo)價26.95元。 考慮華訊注入后,我們對公司2010-2012年EPS的預(yù)測為0.49元、0.64元和0.80元,我們認(rèn)為公司在資產(chǎn)注入后盈利能力將有質(zhì)的提升,并將受益于即將開展的云計算服務(wù)創(chuàng)新發(fā)展試點示范工作,因此給予“增持”評級,目標(biāo)價26.95元。（光大證券 周勵謙）