2012年計(jì)算機(jī)行業(yè)十大猜想
2012，我們不相信世界末日，雖然中國經(jīng)濟(jì)將面臨國內(nèi)外諸多不確定因素，甚至有可能進(jìn)入一個(gè)弱增長周期，但我們對(duì)中國的IT 市場依然飽含信心。這種信心的來源是行業(yè)政策的支持，是中國信息化建設(shè)熱潮的支持，更有不斷涌現(xiàn)的新技術(shù)、新應(yīng)用的刺激。
例如智能電網(wǎng)、下一代信息技術(shù)、生活服務(wù)業(yè)等重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域都將產(chǎn)生巨大的IT 機(jī)會(huì)。大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)、醫(yī)療信息化等新技術(shù)、新應(yīng)用的出現(xiàn)將進(jìn)一步刺激IT 市場規(guī)模變大。而“數(shù)字家居”的興起將是IT 企業(yè)把戰(zhàn)火燒到新的領(lǐng)域，有望打開IT 市場一塊新的天地。
此外，國家“十二五”規(guī)劃中有專門章節(jié)來論述全面提高信息化水平，“十二五”期間軟件業(yè)收入CAGR 將達(dá)到25%以上，信息服務(wù)也收入CAGR 更是要達(dá)到31%以上，這也預(yù)示著2012 年將有巨大的IT 商機(jī)。
站在2012 年的起點(diǎn)，讓我們沿著IT 行業(yè)特有的發(fā)展規(guī)律，從計(jì)算機(jī)行業(yè)的生態(tài)環(huán)境、技術(shù)水平、專業(yè)人才供需、信息化需求、潮流、政策等驅(qū)動(dòng)因素入手，預(yù)測2012 年國內(nèi)計(jì)算機(jī)行業(yè)的發(fā)展趨勢，把握行業(yè)投資機(jī)會(huì)。
2012 年光大計(jì)算機(jī)行業(yè)十大猜想如下：
1、產(chǎn)業(yè)升級(jí)提升IT 行業(yè)抗周期性
由于我國信息化建設(shè)起步較晚，同時(shí)也受制于工業(yè)化建設(shè)進(jìn)程的制約，目前我國信息化應(yīng)用的程度仍然偏低，最典型的體現(xiàn)就是中國IT 支出占GDP 的比重要低于全球平均水平。根據(jù)Gartner 的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，目前中國IT 支出水平不足全球平均水平的一半，而隨著信息化應(yīng)用的持續(xù)深入，全球IT 支出比例仍在不斷提高，中國只有保持長期高于全球平均水平的IT 支出增速才有望逐步縮小跟全球水平之間的差距。
“十二五”期間，加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)是我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的一個(gè)大方向。以加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式為主線，堅(jiān)持信息化帶動(dòng)工業(yè)化，工業(yè)化促進(jìn)信息化則是我們實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的一個(gè)主要手段。根據(jù)五部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)信息化與工業(yè)化深度融合的若干意見》顯示，“十二五”期間將重點(diǎn)圍繞改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，著力推動(dòng)制造業(yè)信息技術(shù)的集成應(yīng)用，著力用信息技術(shù)促進(jìn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展，著力提高信息產(chǎn)業(yè)支撐融合發(fā)展的能力，促進(jìn)工業(yè)結(jié)構(gòu)整體優(yōu)化升級(jí)，信息化將成為新型工業(yè)化的重要特征。
根據(jù)我們的測算，“十二五”期間中國IT 支出只有保持每年25%左右的增速，才有望在2015 年的時(shí)候達(dá)到全球在2010 年的平均水平，這與工信部對(duì)于軟件行業(yè)在“十二五”期間的整體增速也是基本相符的。我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)升級(jí)將有效拉動(dòng)國內(nèi)傳統(tǒng)企業(yè)的信息化支出比例，使得中國的IT 行業(yè)具備更強(qiáng)的抗周期性，而目前占國民經(jīng)濟(jì)比重較大、IT 支出水平又相對(duì)其他行業(yè)較低的制造業(yè)和建筑業(yè)未來可能是增速最快的兩個(gè)領(lǐng)域，建議重點(diǎn)關(guān)注建筑業(yè)和制造業(yè)領(lǐng)域的IT 企業(yè)：廣聯(lián)達(dá)、漢得信息、軟控股份。另外，醫(yī)療、社保、智能交通等新興領(lǐng)域都將進(jìn)入到快速發(fā)展階段，建議關(guān)注與之相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。
2、營業(yè)稅減免落地
11 年12 月6 日，工業(yè)和信息化部印發(fā)了《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，在工信部“保障措施”部分開篇即提到全面貫徹落實(shí)“國發(fā)【2011】4 號(hào)文”的相關(guān)配套措施和實(shí)施細(xì)則，目前“4 號(hào)文”未落實(shí)的最大政策就是免征營業(yè)稅，我們認(rèn)為2012 年軟件和信息服務(wù)行業(yè)免征營業(yè)稅政策落地將是一個(gè)大概率事件，并可能會(huì)對(duì)高新科技企業(yè)和IT 服務(wù)企業(yè)傾斜，免征營業(yè)稅將平均提高信息服務(wù)企業(yè)15%-20%的凈利潤水平。政策的落地有望給A 股計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司帶來板塊整體性的投資機(jī)會(huì)。建議投資者密切關(guān)注國家相關(guān)政策的走向。
3、ITSS 具體行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)
2009 年4 月，工信部軟件服務(wù)業(yè)司即在北京成立了信息技術(shù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)工作組，以加快我國信息技術(shù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)(ITSS)的制訂。然近三年過去，信息技術(shù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)(ITSS)在中國計(jì)算機(jī)行業(yè)可謂既無雷聲，也無雨點(diǎn)。信息技術(shù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)(ITSS)的頒發(fā)執(zhí)行，將有利于信息服務(wù)業(yè)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化，將有效推動(dòng)信息服務(wù)行業(yè)的整合，有利于本土信息服務(wù)企業(yè)做大做強(qiáng)。強(qiáng)化信息技術(shù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)(ITSS)體系建設(shè)與推廣是工信部提出的“十二五”期間重點(diǎn)工程。我們預(yù)計(jì)2012 年將會(huì)有比較明確的信息技術(shù)服務(wù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，未來ITSS 將成為我們一個(gè)耳熟能詳?shù)拿~。而“加快信息系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)等重點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)的研究制定”是明確寫進(jìn)《軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》中的內(nèi)容，未來信息系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)行業(yè)國標(biāo)有望率先出臺(tái)。建議重點(diǎn)關(guān)注信息系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)行業(yè)的相關(guān)公司：天璣科技、銀信科技、榮之聯(lián)。
4、“大數(shù)據(jù)” 來了！
許多新的、潛在的顛覆性技術(shù)正逐漸形成以處理當(dāng)今數(shù)據(jù)的規(guī)模、復(fù)雜格式和交付速度。Gartner 公司預(yù)測，當(dāng)用戶不能把所有有用的信息放入一種單一數(shù)據(jù)倉庫時(shí)，邏輯數(shù)據(jù)倉庫會(huì)從多個(gè)需要的源中把信息聚集在一起。
根據(jù)IDC 監(jiān)測，全球在2010 年正式進(jìn)入ZB 時(shí)代，全球數(shù)據(jù)量大約每兩年翻一番，預(yù)計(jì)到2020 年，全球?qū)⒖偣矒碛?5ZB 的數(shù)據(jù)量，我們可能正處于數(shù)據(jù)世界一個(gè)重要?dú)v史爆發(fā)期的邊緣，而這個(gè)重要?dú)v史爆發(fā)期將會(huì)被冠以“大數(shù)據(jù)”之名。
發(fā)展處理大數(shù)據(jù)的新方式將會(huì)驅(qū)動(dòng)IT 業(yè)的變革，大數(shù)據(jù)時(shí)代將挑戰(zhàn)用戶存儲(chǔ)及數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)商業(yè)分析市場快速發(fā)展。企業(yè)和行業(yè)用戶IT 應(yīng)用水平的提高以及“大數(shù)據(jù)”時(shí)代的到來使得CIO 們希望利用BI 實(shí)現(xiàn)IT 的業(yè)務(wù)價(jià)值，提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢。我們認(rèn)為2012 年“大數(shù)據(jù)”投資策略更多是把握本土軟件企業(yè)大數(shù)據(jù)產(chǎn)品推出所帶來的主題性投資機(jī)會(huì)。在業(yè)績的爆發(fā)性方面建議重點(diǎn)關(guān)注遠(yuǎn)光軟件、用友軟件、東方國信、美亞柏科、拓爾思等軟件產(chǎn)品企業(yè)，在受益確定性方面，建議關(guān)注天璣科技、漢得信息等信息服務(wù)企業(yè)。
5、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將繼續(xù)高歌猛進(jìn)
隨著移動(dòng)設(shè)備的普及、移動(dòng)寬帶的支撐以及WIFI 站點(diǎn)的投資建設(shè)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已然成為IT 行業(yè)發(fā)展的熱點(diǎn)領(lǐng)域，因?yàn)樗粌H將傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)平移至移動(dòng)客戶端，而且在用戶數(shù)量、業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用開發(fā)等各方面都在以驚人的速度全面趕超傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)。相關(guān)軟件和應(yīng)用已經(jīng)全面滲透到了日常生活的各個(gè)角落，需求也呈現(xiàn)出爆炸式的增長。移動(dòng)互聯(lián)必將成為IT 行業(yè)發(fā)展強(qiáng)有力的推動(dòng)力，驅(qū)動(dòng)IT 行業(yè)的多樣性發(fā)展。
Gartner 公司預(yù)測，到2014 年，每年會(huì)有超過700 億的移動(dòng)應(yīng)用程序是從應(yīng)用商店下載的。移動(dòng)個(gè)人應(yīng)用的不斷滲透為企業(yè)移動(dòng)應(yīng)用的發(fā)展創(chuàng)造了必備條件，成為主營企業(yè)移動(dòng)應(yīng)用的IT 廠商及移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)者可以聚焦的商業(yè)機(jī)會(huì)。與此同時(shí)，以高速移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)和智能終端為基礎(chǔ)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，使傳統(tǒng)的PC互聯(lián)網(wǎng)將通過SoLoMo(社會(huì)化、本地化、移動(dòng)化)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用得以實(shí)現(xiàn)。
SoLoMo 應(yīng)用將對(duì)零售和服務(wù)產(chǎn)生變革性影響。根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2011 年10 月國內(nèi)3G 滲透率已經(jīng)達(dá)到12%，根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，這一數(shù)據(jù)標(biāo)志著我國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)達(dá)到了成熟的商業(yè)運(yùn)營水平，并即將達(dá)到爆發(fā)式增長的臨界點(diǎn)。我們認(rèn)為隨著基礎(chǔ)設(shè)施、技術(shù)水平的就位和市場需求的爆發(fā)，本土移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容供應(yīng)商和應(yīng)用程序開發(fā)商將迎來一個(gè)黃金時(shí)期，2012 年A 股將會(huì)有更多移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)軟件公司上市，建議關(guān)注擁有移動(dòng)應(yīng)用產(chǎn)品和服務(wù)的相關(guān)公司：海隆軟件、東軟集團(tuán)。