經(jīng)歷十年發(fā)展,物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)臻于成熟,成本的快速下降（如RFID的成本已由3年前約1美元下降至約8美分）使得規(guī)模應(yīng)用的基礎(chǔ)基本完備。據(jù)思科IBSG預(yù)測(cè)將有500億物體通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)連接,通過(guò)對(duì)其產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)的快速處理、智能挖掘及應(yīng)用將塑造“智慧地球”。據(jù)工信部預(yù)測(cè)，2015年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模將逾5千億元,2020年將達(dá)到萬(wàn)億元級(jí),預(yù)計(jì)未來(lái)5年CAGR超過(guò)30%。

產(chǎn)業(yè)鏈“中間強(qiáng),兩頭弱”,感知層和行業(yè)應(yīng)用潛力較大。國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中間環(huán)節(jié)的通信設(shè)備和運(yùn)營(yíng)商實(shí)力較強(qiáng),而上游的傳感層和下游的中間件、大數(shù)據(jù)處理與挖掘等軟件技術(shù)服務(wù)、行業(yè)應(yīng)用相對(duì)薄弱,相應(yīng)潛力較大。

核心技術(shù)創(chuàng)新和關(guān)鍵行業(yè)應(yīng)用為政策扶持重點(diǎn)。物聯(lián)網(wǎng)為信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃的重點(diǎn),其中預(yù)計(jì)上游的感知層和下游的行業(yè)應(yīng)用將是重點(diǎn)扶持方向。感知層重心在于核心技術(shù)創(chuàng)新,提升關(guān)鍵技術(shù)國(guó)產(chǎn)率,包括RFID,導(dǎo)航定位、二維碼、大數(shù)據(jù)的存儲(chǔ)與挖掘等;下游將重點(diǎn)扶持八大領(lǐng)域的物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。預(yù)計(jì)國(guó)家也將可能通過(guò)財(cái)稅優(yōu)惠等多項(xiàng)措施扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“N網(wǎng)融合”演進(jìn)形成統(tǒng)一智能物聯(lián)網(wǎng)。

投資建議:物聯(lián)網(wǎng)作為十二五信息化重點(diǎn)扶持方向,預(yù)計(jì)未來(lái)5年將保持快速增長(zhǎng),我們看好上游具備核心技術(shù)的傳感制造企業(yè)和下游重點(diǎn)行業(yè)應(yīng)用的龍頭公司。綜合受益彈性、估值與成長(zhǎng)性,我們重點(diǎn)推薦東軟載波、拓爾思和航天信息,建議關(guān)注“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)的衛(wèi)士通、威創(chuàng)股份和軟控股份,受益彈性較大的遠(yuǎn)望谷、新大陸和中瑞思創(chuàng)。