2010年創(chuàng)業(yè)投資活躍，在互聯(lián)網(wǎng)、低碳經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療健康、電子商務(wù)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，投資、募集均創(chuàng)新高。“十二五”將成為創(chuàng)投的黃金發(fā)展時(shí)期。

首屆中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)峰會暨評優(yōu)表彰頒獎盛典在京舉行，發(fā)布了《中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展報(bào)告2011》。國家相關(guān)部委負(fù)責(zé)人、各省級備案管理部門相關(guān)負(fù)責(zé)人以及創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)代表近千人出席了會議，并就“十二五”時(shí)期中國創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的發(fā)展展開了討論。

發(fā)揮創(chuàng)投先導(dǎo)作用

創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)作為支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的重要資本力量，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展工作提供了創(chuàng)新驅(qū)動，對發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，解決中小企業(yè)融資問題都帶來了新的機(jī)遇和辦法，發(fā)揮著有力的支撐和先導(dǎo)作用。

中國投資協(xié)會會長張漢亞認(rèn)為，雖然我國的創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展只有20多年的歷史，但在這20多年中，我國在政策法規(guī)、體制機(jī)制方面出臺了很多創(chuàng)新政策，在這些政策的鼓舞下，廣大創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)努力工作，使創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)得到了快速發(fā)展，為我國資本市場和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)。

“十二五”將成為創(chuàng)投的黃金發(fā)展時(shí)期。張漢亞說，2010年創(chuàng)業(yè)投資活躍，在互聯(lián)網(wǎng)、低碳經(jīng)濟(jì)、醫(yī)療健康、電子商務(wù)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，投資、募集均創(chuàng)新高。“十二五”規(guī)劃把戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提高到國民經(jīng)濟(jì)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)的重要地位，這意味著，在促進(jìn)和培育中小企業(yè)、新興企業(yè)、高科技行業(yè)等方面，創(chuàng)業(yè)投資大有可為。“創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)要繼續(xù)發(fā)揮投資先導(dǎo)作用。”他說。

具體來說，他認(rèn)為主要將通過以下四個(gè)方面的投資方向的選擇來充分發(fā)揮創(chuàng)投在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的先導(dǎo)性作用。一是主要投資于中小企業(yè)，增加中小企業(yè)的產(chǎn)出和就業(yè)，扶植中小企業(yè)的做大做強(qiáng)。“目前，中小企業(yè)已經(jīng)變成了我國的主體經(jīng)濟(jì)，大部分的GDP、大部分的稅收和就業(yè)都是中小企業(yè)提供，因此對中小企業(yè)的支持就是對中國經(jīng)濟(jì)的最大支持。”他進(jìn)一步解釋。

二應(yīng)主要投資于自主創(chuàng)新的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為代表的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，來促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和改善。

三應(yīng)該主要投資于初創(chuàng)期和成長期的企業(yè)，著重解決未成熟企業(yè)的融資難問題。

四是應(yīng)該主要投資于轉(zhuǎn)型升級的企業(yè)，提升企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力，為主體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級夯實(shí)基礎(chǔ)。

創(chuàng)投發(fā)展需要緊扣政策

在北極光創(chuàng)投董事總經(jīng)理鄧鋒看來，“如果沒有政府的支持，創(chuàng)投所投資的企業(yè)上市相對來說就沒有那么容易。創(chuàng)投做戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資，并不僅是響應(yīng)政府的號召，而是我們本來就要投資高科技方面的，正好跟國家的政策是相符的。與此同時(shí)，我們在從經(jīng)濟(jì)方面得到的回報(bào)也是最好的。”

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2007年到2010年，財(cái)政部、科技部就設(shè)立的創(chuàng)新科技引導(dǎo)基金11.6億元，帶動了近200億元的創(chuàng)業(yè)投資，支持科技型中小企業(yè)。有60家國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)提出了70多項(xiàng)國有股豁免的申請，財(cái)政部已經(jīng)批準(zhǔn)了42家，涉及的國有股達(dá)9000萬股，豁免的市值達(dá)24億元，其中回?fù)芎徒鈨鍪兄?4億元。

國家稅務(wù)總局所得稅司副司長孫午珊在會上表示，目前反映比較多的是中小企業(yè)融資難，這個(gè)問題比較突出，國家稅務(wù)總局正在考慮將稅收優(yōu)惠范圍由“中小高新技術(shù)企業(yè)”擴(kuò)大為“中小企業(yè)”。

在談到未來完善創(chuàng)投企業(yè)稅收政策時(shí)，孫午珊提出3點(diǎn)建議：一是繼續(xù)加大對創(chuàng)投企業(yè)的所得稅優(yōu)惠力度，不斷提高享受稅收優(yōu)惠政策企業(yè)的比例。二是理順公司制創(chuàng)投企業(yè)和合伙制創(chuàng)投企業(yè)的稅收待遇問題，消除企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅中的“重合部分”。三要制定對創(chuàng)投企業(yè)稅收政策的具體操作辦法，對于不明白的問題，國家稅務(wù)總局歡迎創(chuàng)投企業(yè)通過各種渠道反映。

“十二五”期間，為了促進(jìn)我國創(chuàng)投業(yè)又好又快發(fā)展，朱之鑫提出四點(diǎn)建議：一是扶植，協(xié)調(diào)有關(guān)部門加快完善相關(guān)扶植政策，加大扶植力度，按政策應(yīng)該享受的優(yōu)惠加快落實(shí)；二是規(guī)范，要繼續(xù)認(rèn)真貫徹實(shí)施十部委創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法，對投資不規(guī)范的企業(yè)堅(jiān)決取消備案資格；三是引導(dǎo)，著力于引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)更多地扶植中早期企業(yè)，更好地支持企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新；四是自律。

創(chuàng)投面臨的問題

會議對“十二五”創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展環(huán)境、面臨的挑戰(zhàn)等話題，進(jìn)行了深入交流和探討。朱之鑫指出，各類創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過支持企業(yè)的創(chuàng)投工作，在增加就業(yè)，提高發(fā)展能力，促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新，推動經(jīng)濟(jì)增長和增加稅收等多方面作出了顯著貢獻(xiàn)。但與發(fā)達(dá)國家相比，我國創(chuàng)投業(yè)還存在規(guī)模和質(zhì)量還比較落后，對初期創(chuàng)業(yè)的企業(yè)支持和扶持力度不夠，增值服務(wù)的意識和能力不強(qiáng)等問題。

深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司董事長靳海濤提出，“十二五”期間創(chuàng)投發(fā)展應(yīng)該建立國家多部委參與并集體議事的協(xié)調(diào)機(jī)制，形成全國性的、國家級的創(chuàng)投監(jiān)管體系。在此基礎(chǔ)上開展創(chuàng)投基金管理資格的認(rèn)證和管理，強(qiáng)化創(chuàng)投基金的透明度和監(jiān)管力度，加強(qiáng)創(chuàng)投基金的信用體系建設(shè)。

針對國家配套政策，江蘇高科技投資集團(tuán)總裁張偉建議進(jìn)一步擴(kuò)大稅收優(yōu)惠政策的覆蓋面，引導(dǎo)更多的社會資本進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)，引導(dǎo)更多的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)扶持中小企業(yè)發(fā)展。他提出，目前享受創(chuàng)投優(yōu)惠政策需要按照中小和高新雙重標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)定。這個(gè)規(guī)定，從主觀愿望上看，可以引導(dǎo)資本更多地流向中小、高新技術(shù)企業(yè)，但是在實(shí)施過程當(dāng)中，效果并不是很好。因?yàn)樵趯?shí)踐當(dāng)中，能夠滿足這種雙重標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)數(shù)量偏少。因此，張偉建議享受創(chuàng)投優(yōu)惠政策的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步放寬，門檻應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步降低在符合“中小標(biāo)準(zhǔn)即可直接享受稅收優(yōu)惠”的基礎(chǔ)上，對符合高新標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)給予更大力度的扶持。